நிதின் காமத் முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை: பிரமிட் திட்ட வெளிச்சத்திற்குப் பிறகு, செல்வத்தைப் பெற குறுக்கு வழிகள் இல்லை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் "எளிதான பணம்" என்ற கவர்ச்சியில் சிக்காமல் இருக்க, தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். விரைவான லாபத்திற்கான ஆசை, மோசடித் திட்டங்களிலும் மற்றும் ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளிலும் பெரும்பாலும் பேரழிவை ஏற்படுத்தும் நிதி விளைவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதை அவரது இந்தத் தகவல் ஒரு கடுமையான நினைவூட்டலாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) பணம் திரட்டத் துடித்தபோது, தனது 18 வயதில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்தில் ஈடுபட்டதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நிறுவனம் ஒரு பிரமிட் திட்டம் என்பதை அவர் பின்னர் கண்டறிந்தார். தன்னைத் தவறாக வழிநடத்தத் தனது முதல் தொடர்பாளர் திட்டமிட்டிருக்கவில்லை என்று அவர் நம்பினாலும், அந்த நிறுவனம் முழுவதுமே ஏமாற்றுத் திட்டத்தின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். அந்தத் திட்டம் இறுதியில் முடங்குவதற்கு முன்பு, பலரை அதில் இணைத்ததற்காகத் தான் குற்ற உணர்ச்சியடைந்ததாகவும், இத்தகைய நிதி மோசடிகளுக்குப் பிறகு ஏற்படும் ஆழ்ந்த விரக்தியை அந்தத் தருணம் பிரதிபலிப்பதாகவும் அவர் கூறினார்.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நிதி அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் பிரமிட் திட்டங்கள் ஒரு முறையான அச்சுறுத்தலாகவே நீடிக்கின்றன என்று காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்தப் பிரச்சினையின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்டவர்கள்: 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• பொருளாதாரத் தாக்கம்: 2015 நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்புகள் ₹10 லட்சம் கோடியாக இருந்தன—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

பங்குச் சந்தையில் "எளிதான பணம்" என்பதன் ஆபத்து

பாரம்பரிய மோசடிகள் மட்டுமின்றி, நவீன சில்லறை வர்த்தகச் சூழலுக்கும் காமத் தனது எச்சரிக்கையை விரிவுபடுத்தினார். பங்குச் சந்தையில் சமீபத்திய பங்கேற்பு அதிகரிப்பு, பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது என்ற ஒரு ஆபத்தான கருத்தை உருவாக்கியுள்ளதாக அவர் கவனித்தார். இந்தத் தவறான புரிதல் சில்லறை முதலீட்டாளர்களை அதிக ஆபத்துள்ள பகுதிக்குத் தள்ளுகிறது என்று அவர் எச்சரித்தார்.

வர்த்தகம் அல்லது தொழில்முனைவு என எதுவாக இருந்தாலும், செல்வத்தைப் பெற குறுக்கு வழி இல்லை என்பதே அவரது அடிப்படைத் தத்துவம். ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட கணிசமாக அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும் பெரும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது என்பதை அவர் வலியுறுத்தினார். "கோரிக்கை எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஆபத்தும் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும்," என்று எச்சரித்த காமத், அதிக தன்னம்பிக்கை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான "கணக்குத் தீர்ப்பு" பெரும்பாலும் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்காக வந்து சேரும் என்று குறிப்பிட்டார்.

சாத்தியமான மோசடியை எவ்வாறு கண்டறிவது?

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) மாதிரிகள் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் மிகுந்த விழிப்புடன் இருக்குமாறு காமத் அறிவுறுத்தினார். சாத்தியமான மோசடிகளைக் கண்டறிவதற்கான ஒரு தெளிவான விதியையும் அவர் வழங்கினார்: ஒரு திட்டம் புதிய பங்கேற்பாளர்களைத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே எளிதான பணத்தை தருவதாகக் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய சலுகைகளில் ஈடுபடாமல் அங்கிருந்து "ஓடிவிட" வேண்டும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக லாபம் என்பது அதிக ஆபத்து: பாரம்பரிய வங்கி FD-களை விட மிக அதிகமான லாபத்தை வழங்கும் எதையும் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் அணுக வேண்டும்.
• பரிந்துரை சார்ந்த மாதிரிகளைத் தவிர்க்கவும்: மற்றவர்களைச் சேர்ப்பதே பணம் சம்பாதிப்பதற்கான முதன்மை வழியாக இருந்தால், அது ஒரு மோசடியான பிரமிட் அல்லது MLM திட்டமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• சந்தை உற்சாகத்தைக் கண்டு ஏமாற வேண்டாம்: பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் என்பது "விரைவாகப் பணக்காரர் ஆக்கும்" திட்டம் என்ற சமூகக் கருத்தை நம்பி ஏமாந்துவிடாதீர்கள்; ஒழுக்கமான முதலீடே நிலையான வழிமுறையாகும்.