วิธีรับมือกับ 'Super El Niño' ที่กำลังจะมาถึง ในฐานะนักเทรดหุ้น

ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับความขัดแย้งในอิหร่านเริ่มคลี่คลายลง นักลงทุนทั่วโลกกำลังเผชิญกับภัยคุกคามใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยสภาพภูมิอากาศ นั่นคือความเป็นไปได้ที่จะเกิดปรากฏการณ์ "Super El Niño" ด้วยโอกาสถึง 63% ที่รูปแบบสภาพอากาศสุดขั้วนี้จะพัฒนาขึ้นภายในปี 2027 ผู้มีส่วนร่วมในตลาดจึงต้องประเมินพอร์ตการลงทุนใหม่ ทั้งในกลุ่มเกษตรกรรม พลังงาน และสินค้าโภคภัณฑ์

เดิมพันทางเศรษฐกิจของ Super El Niño

Super El Niño เกิดจากการที่อุณหภูมิพื้นผิวของมหาสมุทรแปซิฟิกอุ่นขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศอย่างสุดขั้ว เช่น ฝนตกหนักเกินไปในบางภูมิภาค และภัยแล้งที่รุนแรงในภูมิภาคอื่นๆ ตัวอย่างในอดีตนั้นน่าตกใจมาก โดยในช่วงปรากฏการณ์ El Niño ปี 2015-2016 การศึกษาจาก Dartmouth College ประเมินว่าความสูญเสียด้านผลิตภาพทั่วโลกนั้นสูงเกินกว่า 7.8 ล้านล้านดอลลาร์

สำหรับนักเทรด สิ่งนี้ถือเป็นภัยคุกคามสองด้าน ทั้งการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง หากผลผลิตทางการเกษตรลดลงและความต้องการพลังงานพุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางอาจพบว่าการจัดการอัตราดอกเบี้ยทำได้ยากขึ้น ซึ่งจะทำให้แนวโน้มของตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปัจจุบันซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น

เกษตรกรรมและปุ๋ย: ผู้ชนะและผู้แพ้

คาดว่าภาคเกษตรกรรมจะเป็นกลุ่มที่มีความผันผวนมากที่สุด ในอินโดนีเซียซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันปาล์มรายใหญ่ที่สุดของโลก สภาพอากาศที่แห้งแล้งขึ้นอาจทำให้ผลผลิตลดลงอย่างมาก ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกำไรของกลุ่มสวนปาล์ม ในทำนองเดียวกัน การผลิตข้าวโพด ข้าวสาลีทั่วโลก และน้ำตาลในเอเชียก็เผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญ ในอินเดีย การสั่งห้ามส่งออกน้ำตาลได้ส่งผลกระทบต่อโรงงานน้ำตาลอย่าง Shree Renuka Sugars Ltd. และ Bajaj Hindusthan Sugar Ltd. ไปแล้ว

อย่างไรก็ตาม ความผันผวนก็นำมาซึ่งโอกาสเฉพาะด้าน:

• การจัดการน้ำ: ในขณะที่เกษตรกรต้องต่อสู้กับภัยแล้ง บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการชลประทานและการจัดการน้ำ เช่น VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd. และ Shakti Pumps India Ltd. ของอินเดีย อาจมีความต้องการเพิ่มขึ้น
• ปุ๋ย: อุปทานพืชผลที่ตึงตัวมักจะผลักดันให้ความต้องการไนโตรเจน ฟอสฟอรัส และโพแทสเซียมสูงขึ้น นักวิเคราะห์แนะนำให้จับตาบริษัทที่เน้นไนโตรเจนเป็นหลัก เช่น CF Industries Holdings Inc. และ Nutrien Ltd.
• การป้องกันพืชผล: เพื่อชดเชยผลผลิตที่ลดลง เกษตรกรอาจเพิ่มการใช้จ่ายในด้านเมล็ดพันธุ์และสารเคมีเทคโนโลยีสูง ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อผู้เล่นอย่าง Corteva Inc.

พลังงานและการทำเหมือง: รูปแบบความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไป

การเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศจะสร้างแนวโน้มที่แตกต่างกันในภาคพลังงาน ในอเมริกาเหนือ ฤดูหนาวที่อุ่นขึ้นอาจทำให้ความต้องการก๊าซธรรมชาติลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นอย่าง EQT Corp. และ EOG Resources Inc. ในทางกลับกัน ในเอเชีย อุณหภูมิที่สูงขึ้นจะทำให้การใช้เครื่องปรับอากาศพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้โครงข่ายไฟฟ้าต้องแบกรับภาระหนักขึ้น และเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้บริการพลังงาน ในอินเดีย นักวิเคราะห์ชี้ว่า JSW Energy Ltd. และ Adani Energy Solutions Ltd. เป็นบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นนี้

ในภาคการทำเหมือง ความเสี่ยงจะอยู่ที่ด้านโลจิสติกส์และการดำเนินงาน ฝนที่ตกหนักในอเมริกาใต้สามารถขัดขวางการทำเหมืองทองแดงในชิลีและเปรู ซึ่งส่งผลกระทบต่อยักษ์ใหญ่อย่าง Freeport-McMoRan Inc. ในขณะเดียวกัน ในเอเชีย ข้อจำกัดด้านพลังงานอาจขัดขวางการถลุงอะลูมิเนียม โดยเฉพาะในภูมิภาคที่ต้องพึ่งพาพลังงานน้ำเป็นหลัก

สรุปประเด็นสำคัญ

• การหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation) เป็นสิ่งจำเป็น: นักลงทุนควรเปลี่ยนจุดสนใจไปยังการจัดการน้ำ ปุ๋ยไนโตรเจน และสาธารณูปโภคด้านไฟฟ้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของสภาพภูมิอากาศ
• จับตาความเชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ: ปรากฏการณ์ Super El Niño สามารถผลักดันให้ราคาอาหารและพลังงานสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้นโยบายของธนาคารกลางมีความซับซ้อนมากขึ้น และส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าหุ้น
• ความแตกต่างในแต่ละภูมิภาค: กลยุทธ์การเทรดต้องปรับให้เข้ากับท้องถิ่น ในขณะที่ภัยแล้งในอินโดนีเซียส่งผลเสียต่อน้ำมันปาล์ม แต่ปริมาณฝนที่เพิ่มขึ้นในอาร์เจนตินาอาจช่วยส่งเสริมผู้ผลิตน้ำตาลในลาตินอเมริกา