Как трейдеру на фондовом рынке подготовиться к надвигающемуся «Супер Эль-Ниньо»
По мере того как геополитическая напряженность вокруг конфликта с участием Ирана начинает спадать, мировые инвесторы сталкиваются с новой угрозой климатического характера: потенциальным возникновением «Супер Эль-Ниньо». Учитывая 63-процентную вероятность появления этого экстремального погодного явления к 2027 году, участникам рынка необходимо пересмотреть свои портфели в секторах сельского хозяйства, энергетики и сырьевых товаров.
Экономические ставки при Супер Эль-Ниньо
Супер Эль-Ниньо возникает из-за устойчивого потепления температуры поверхности Тихого океана, что вызывает экстремальные погодные сдвиги — избыточные осадки в одних регионах и сильные засухи в других. Исторический прецедент поражает: согласно исследованию Дартмутского колледжа, во время явления Эль-Ниньо в 2015–2016 годах потери мировой производительности превысили 7,8 триллиона долларов.
Для трейдеров это представляет собой двойную угрозу: сбои в цепочках поставок и возобновление инфляционного давления. Если урожайность сельскохозяйственных культур упадет, а спрос на энергоносители резко возрастет, центральным банкам может стать сложнее управлять процентными ставками, что осложнит прогнозы для мировых акций, торгующихся в настоящее время на уровне, близком к рекордному.
Сельское хозяйство и удобрения: победители и проигравшие
Ожидается, что сельскохозяйственный сектор будет наиболее волатильным. В Индонезии, крупнейшем в мире производителе пальмового масла, засушливая погода может резко снизить урожайность, что негативно скажется на доходах плантаций. Аналогичным образом, мировое производство кукурузы, пшеницы и азиатского сахара сталкивается со значительными рисками. В Индии запреты на экспорт сахара уже затронули такие сахарные заводы, как Shree Renuka Sugars Ltd. и Bajaj Hindusthan Sugar Ltd.
Однако волатильность создает определенные возможности:
- Управление водными ресурсами: Поскольку фермеры будут бороться с засухой, компании, специализирующиеся на ирригации и управлении водными ресурсами, такие как индийские VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd. и Shakti Pumps India Ltd., могут столкнуться с ростом спроса.
- Удобрения: Сокращение предложения сельскохозяйственных культур часто подстегивает спрос на азот, фосфор и калий. Аналитики советуют обратить внимание на компании с упором на азотные удобрения, такие как CF Industries Holdings Inc. и Nutrien Ltd.
- Защита урожая: Чтобы компенсировать низкую урожайность, фермеры могут увеличить расходы на высокотехнологичные семена и химикаты, что принесет выгоду таким игрокам, как Corteva Inc.
Энергетика и горнодобывающая промышленность: изменение структуры спроса
Климатические изменения приведут к расхождению трендов в энергетическом секторе. В Северной Америке более теплые зимы могут снизить спрос на природный газ, что потенциально отразится на таких акциях, как EQT Corp. и EOG Resources Inc. Напротив, в Азии рост температур вызовет резкий рост потребления кондиционеров, что создаст нагрузку на электросети и принесет выгоду поставщикам энергии. В Индии аналитики называют JSW Energy Ltd. и Adani Energy Solutions Ltd. потенциальными бенефициарами этого всплеска.
В горнодобывающем секторе риски носят логистический и операционный характер. Обильные осадки в Южной Америке могут нарушить добычу меди в Чили и Перу, что затронет таких гигантов, как Freeport-McMoRan Inc. Тем временем в Азии ограничения в энергоснабжении могут помешать выплавке алюминия, особенно в регионах, сильно зависящих от гидроэнергетики.
Основные выводы
- Секторная ротация имеет решающее значение: инвесторам следует сместить фокус на управление водными ресурсами, азотные удобрения и энергетические компании, чтобы застраховаться от климатической волатильности.
- Следите за связью с инфляцией: явление «Супер Эль-Ниньо» может подстегнуть цены на продовольствие и энергоносители, что потенциально усложнит политику центральных банков и повлияет на оценку стоимости акций.
- Региональные различия: торговые стратегии должны быть локализованы; если засухи в Индонезии наносят ущерб производству пальмового масла, то увеличение количества осадков в Аргентине может поддержать латиноамериканских производителей сахара.