หุ้น ADR ของ Infosys และ Wipro ร่วงหนัก หลัง Accenture ปรับลดคาดการณ์รายได้

ภาคส่วน IT ของอินเดียเผชิญกับความถดถอยครั้งสำคัญในตลาดสหรัฐฯ เมื่อผู้เล่นรายใหญ่มีราคา ADR ร่วงลงอย่างหนัก หลังจากยักษ์ใหญ่ด้านการให้คำปรึกษาระดับโลกอย่าง Accenture แสดงมุมมองที่ระมัดระวัง การปรับตัวลดลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความต้องการในการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีที่ไม่ใช่ภาคบังคับ (discretionary technology spending) ทั่วทั้งภาคธุรกิจ

ผลกระทบจาก Accenture: ทำไมหุ้น IT ของอินเดียถึงร่วงลง

ตัวเร่งสำคัญที่ทำให้เกิดการเทขายคือราคาหุ้นของ Accenture ที่ดิ่งลงถึง 11% หลังจากบริษัทปรับลดคาดการณ์การเติบโตของรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2026 (FY26) ลง โดยปัจจุบัน Accenture คาดการณ์การเติบโตของรายได้ต่อปีในช่วง 3% ถึง 4% ลดลงจากคาดการณ์เดิมที่ระดับสูงสุดอยู่ที่ 3% ถึง 5% นอกจากนี้ คาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สี่ของบริษัทที่ 1.775 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.84 หมื่นล้านดอลลาร์ ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์จาก Wall Street ประเมินไว้ที่ 1.847 หมื่นล้านดอลลาร์

ผลกระทบต่อบริษัท IT รายใหญ่ของอินเดียนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากบริษัทอย่าง Infosys และ Wipro มีรายได้ส่วนใหญ่มาจากลูกค้าในอเมริกาเหนือ และต้องแข่งขันโดยตรงกับ Accenture ในโครงการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล (digital transformation) ขนาดใหญ่ ดังนั้นท่าทีที่ระมัดระวังของ Accenture จึงเปรียบเสมือนดัชนีชี้วัด (bellwether) สำหรับอุตสาหกรรมทั้งหมด มุมมองที่ปรับปรุงใหม่นี้บ่งชี้ว่า แม้การลงทุนในด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ (cybersecurity) และ AI จะยังคงคงที่ แต่ภาคธุรกิจกำลังลดการใช้จ่ายด้านการให้คำปรึกษาด้าน IT และการเปลี่ยนผ่านที่ไม่ใช่ภาคบังคับลง

Infosys: เดิมพันครั้งใหญ่กับ AI ท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ราคา ADR ของ Infosys ร่วงลงมากกว่า 8% เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อแนวโน้มความต้องการที่อ่อนตัวลง เพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านราคาในบริการ IT แบบดั้งเดิม Infosys ได้เปลี่ยนทิศทางมาให้ความสำคัญกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างหนัก โดยบริษัทกำลังใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มอย่าง Topaz และ Cobalt ควบคู่ไปกับการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับผู้นำในอุตสาหกรรม เช่น OpenAI, Microsoft และ Nvidia

ฝ่ายบริหารยังได้บูรณาการ AI เข้ากับการดำเนินงานภายใน โดยมีการนำเครื่องมืออย่าง GitHub Copilot ไปใช้กับนักพัฒนามากกว่า 30,000 คนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน แม้จะมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเหล่านี้และมีการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในสกุลเงินคงที่ (constant currency) ที่ 1.5% ถึง 3.5% สำหรับปีงบประมาณ 2027 (FY27) แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงอยู่ในระดับระมัดระวัง หุ้นของ Infosys ลดลงประมาณ 31% ในปีนี้ ซึ่งสะท้อนถึงความพยายามในวงกว้างที่จะเอาชนะการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีของภาคธุรกิจ

Wipro เผชิญกับความท้าทายด้านโครงสร้างการเติบโต

ADR ของ Wipro มีทิศทางขาลงในลักษณะเดียวกัน โดยปรับตัวลดลงเกือบ 6% บริษัทยังคงต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมการเติบโตที่ยากลำบากเป็นพิเศษ นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ได้แสดงความกังวล โดยระบุว่าปีงบประมาณ 2027 (FY27) อาจกลายเป็นปีที่สี่ติดต่อกันที่รายได้ของ Wipro ลดลง

หลังจากผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ Wipro โบรกเกอร์ได้ปรับลดทั้งประมาณการรายได้และกำไรลง Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าความเห็นล่าสุดของ Wipro ให้ "มุมมองที่เป็นกลาง" (neutral read-through) ต่อภาคส่วน IT ของอินเดียในวงกว้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าความท้าทายภายในของบริษัทสะท้อนถึงอุปสรรคในระดับอุตสาหกรรมที่ผู้ให้บริการเทคโนโลยีของอินเดียกำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้

ประเด็นสำคัญ

• การปรับลดคาดการณ์ของ Accenture: Accenture ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปีงบประมาณ 2026 (FY26) ลงเหลือ 3%-4% (จากเดิม 3%-5%) ซึ่งส่งผลให้เกิดการเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม IT ทั่วโลกอย่างหนัก
• การชะลอตัวของการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ: แม้จะมีความสนใจในด้าน AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์ (cybersecurity) สูง แต่บรรดาองค์กรต่าง ๆ ยังคงระมัดระวังในการใช้งบประมาณด้านการให้คำปรึกษาด้าน IT และงบประมาณสำหรับการปรับเปลี่ยนองค์กรขนาดใหญ่ (large-scale transformation)
• แรงกดดันในภาคอุตสาหกรรม: บริษัทยักษ์ใหญ่ของอินเดียอย่าง Infosys และ Wipro กำลังได้รับผลกระทบ โดย Infosys กำลังพยายามอย่างหนักเพื่อชดเชยแรงกดดันด้านราคาด้วย AI ในขณะที่ Wipro กำลังเผชิญกับแนวโน้มที่รายได้จะลดลงในระยะยาว