แนวโน้มตลาด: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่กำหนดทิศทางตลาดหุ้นอินเดียในวันพฤหัสบดีนี้

ตลาดหุ้นอินเดียพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี Sensex ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 800 จุด ปิดที่ระดับ 76,991 และดัชนี Nifty 50 สามารถกลับมายืนเหนือระดับ 24,000 ได้อีกครั้ง แรงส่งขาขึ้น (bullish momentum) นี้ได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงสนับสนุนของธนาคารกลางและการลดลงของราคาน้ำมันดิบโลก ซึ่งช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวกสำหรับเซสชันต่อๆ ไป

ความเชื่อมั่นในประเทศ: สัญญาณจาก RBI และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับแรงหนุนอย่างมากหลังจากสัญญาณจาก Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI ที่บ่งชี้ว่าการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังเร็วเกินไป การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนี้ ประกอบกับการปรับตัวดีขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields) ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปฏิรูปตลาดตราสารหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ ได้ช่วยเสริมสร้างแนวโน้มในประเทศให้แข็งแกร่งขึ้น

การพุ่งขึ้นของตลาดนั้นรุนแรงพอที่จะเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalisation) ของบริษัทที่จดทะเบียนใน BSE ได้ประมาณ 1.3 ล้านล้านรูปี ส่งผลให้มูลค่ารวมอยู่ที่ 476 ล้านล้านรูปี นอกจากนี้ ดัชนี India VIX ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของความผันผวนในตลาด ได้ลดลงกว่า 4% มาอยู่ที่ 13.34 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะการซื้อขายที่สงบลง

ปัจจัยจากต่างประเทศ: ราคาน้ำมันดิบและการฟื้นตัวของตลาดสหรัฐฯ

ตลาดโลกเป็นปัจจัยสนับสนุนดัชนีของอินเดีย โดย Wall Street ฟื้นตัวขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันสองเซสชัน ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบภายหลังจากสถานการณ์การสัญจรที่ช่องแคบฮอร์มุซดีขึ้น การลดลงของราคาน้ำมันนี้ส่งผลดีต่อกลุ่มอุตสาหกรรมการบินโดยเฉพาะ โดยดัชนีสายการบินพาณิชย์ของ S&P 500 พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดที่ 4.4%

ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปค่อนข้างทรงตัว โดยดัชนี STOXX 600 ปรับขึ้นเล็กน้อยที่ 0.1% แต่นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งยังคงส่งผลต่อความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) ของตลาดโลก

ผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรมและแนวโน้มทางเทคนิค

การพุ่งขึ้นของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ พบว่าหุ้นกลุ่ม Market Cap ขนาดใหญ่ (large-cap) มีผลงานโดดเด่นกว่าตลาดโดยรวม โดยมีกลุ่ม IT และกลุ่มธนาคารเป็นผู้นำ หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับแรงส่งจากความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการสวอปเงินฝาก FCNR(B) ในขณะที่หุ้นกลุ่ม IT ได้รับประโยชน์จากความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับบทบาทของผู้ให้บริการชาวอินเดียในการนำ AI มาใช้ทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค SBI Securities ระบุว่าดัชนี Nifty ได้กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential (EMA) 50 วันได้อีกครั้ง โดยเกิดแท่งเทียนขาขึ้น (bullish candle) ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการปรับฐานในระยะสั้น

• แนวต้านสำคัญ: โซน 24,140–24,170 (ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเส้น EMA 100 วัน)
• แนวรับสำคัญ: โซน 23,900–23,870

หุ้นที่น่าจับตามอง: ปริมาณการซื้อขายสูงและระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

กิจกรรมการซื้อขายกระจุกตัวอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่ (heavyweight) เช่น HDFC Bank (มูลค่าการซื้อขาย 2.736 หมื่นล้านรูปี) และ ICICI Bank (2.252 หมื่นล้านรูปี) ในแง่ของปริมาณการซื้อขาย Vodafone Idea นำตลาด NSE ด้วยปริมาณการซื้อขาย 437.1 ล้านหุ้น ตามด้วย Yes Bank

ผู้เล่นในตลาดแสดงความสนใจในการซื้ออย่างแข็งแกร่งในหุ้น KPR Mill, Pine Labs และ JSW Infrastructure ที่น่าสังเกตคือ KPR Mill, Welspun India และ Federal Bank ต่างแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ระหว่างเซสชัน ในทางกลับกัน Birlasoft และ Wipro กลับแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงขายในบางกลุ่มอุตสาหกรรม

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงส่งขาขึ้น: การที่ Nifty กลับมายืนเหนือ 24,000 และเส้น EMA 50 วัน บ่งชี้ถึงความสนใจในการซื้อที่กลับมาอีกครั้ง และมีโอกาสที่จะเคลื่อนที่ไปสู่ระดับ 24,300
• ปัจจัยหนุนทางมหภาค: ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและท่าทีเชิงผ่อนคลาย (dovish) จาก RBI กำลังทำหน้าที่เป็นตัวเร่งสำคัญที่สร้างเสถียรภาพให้กับตลาด
• ความผันผวนลดลง: การลดลง 4% ของดัชนี India VIX บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเปลี่ยนจากท่าทีตั้งรับ (defensive) ไปสู่การวางสถานะที่เชิงรุก (aggressive) มากขึ้น