ดัชนีนิกเคอิพุ่งทะลุหลัก 72,000 นำโดยกระแส AI และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้ก้าวเข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อน เมื่อดัชนีนิกเคอิ 225 (Nikkei 225) ทะลุระดับประวัติศาสตร์ที่ 72,000 เป็นครั้งแรก การพุ่งขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากการผสมผสานระหว่างแผนการลงทุนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลก

การทำกำไรครั้งประวัติศาสตร์และแรงส่งจาก AI

ดัชนีนิกเคอิ 225 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิง ปิดที่ระดับ 72,353.96 เมื่อวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 1.55% หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันเป็นประวัติการณ์ที่ 72,831.73 ผลการดำเนินงานนี้ถือเป็นการปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่แปด ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดในรอบกว่าสามปี นอกจากนี้ ดัชนี Topix ที่ครอบคลุมตลาดกว้างกว่ายังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นนี้เช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 1.24% แตะระดับ 4,095.05

หัวใจสำคัญของการพุ่งขึ้นครั้งนี้คือ "ความคลั่งไคล้ใน AI" (AI euphoria) ที่กำลังแพร่กระจายไปทั่วตลาดญี่ปุ่น รัฐบาลภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ได้ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นในระยะยาวที่จะครองความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยี โดยมีแผนตั้งเป้าการลงทุนรวมทั้งจากภาครัฐและเอกชนประมาณ 370 ล้านล้านเยน (2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) การอัดฉีดเงินทุนมหาศาลนี้ถูกกำหนดไว้สำหรับภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์ โดยเฉพาะปัญญาประดิษฐ์และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ไปจนถึงปี 2040

หุ้นกลุ่มผู้ชนะและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

การพุ่งขึ้นของตลาดได้รับการสนับสนุนจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญของหุ้นรายตัว โดย Toto ผู้ผลิตสุขภัณฑ์ มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น 11% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากมีข่าวแผนการลงทุนมูลค่า 8 หมื่นล้านเยนในช่วง 5 ปีข้างหน้า ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ส่วนประกอบของอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์

ในภาคการค้าปลีก J.Front Retailing กลายเป็นหุ้นที่ทำผลงานได้โดดเด่นที่สุด โดยพุ่งขึ้น 15.9% หลังจากนักลงทุนเชิงรุก (activist investor) อย่าง 3D Investment Partners เปิดเผยว่าได้เข้าถือหุ้น 5.10% ในผู้ดำเนินกิจการห้างสรรพสินค้าแห่งนี้ สำหรับดัชนีในภาพรวม มีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 137 ตัว เทียบกับหุ้นที่ปรับตัวลง 85 ตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางในตลาด อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกภาคส่วนที่จะได้รับประโยชน์ โดย Taiyo Yuden ลดลง 9.14% และ Tokyo Electric Power ลดลง 7.10% ซึ่งเป็นกลุ่มที่ฉุดตลาดเป็นหลัก

เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์และคำเตือนเรื่องภาวะตลาดร้อนแรงเกินไป

นอกเหนือจากเรื่องเทคโนโลยีแล้ว พัฒนาการทางการเมืองโลกยังเป็นปัจจัยหนุน (tailwind) ให้กับหุ้นญี่ปุ่น โดยผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์และปากีสถานได้ประกาศแถลงการณ์ร่วมซึ่งระบุว่า สหรัฐฯ และอิหร่านได้ตกลงในแผนงาน (roadmap) ระยะเวลา 60 วัน เพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงสันติภาพขั้นสุดท้าย การลดลงของความผันผวนในตะวันออกกลางที่อาจเกิดขึ้นนี้ ได้ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายมีความเชื่อมั่นมากขึ้น

แม้จะมีความตื่นตัวในตลาด แต่นักวิเคราะห์ตลาดต่างก็เตือนให้ระมัดระวัง Wataru Akiyama นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Nomura Securities ตั้งข้อสังเกตว่า แม้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาด แต่ก็มีสัญญาณที่ชัดเจนของ "ภาวะตลาดร้อนแรงเกินไป" (overheating) โดยตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสนับสนุนความกังวลนี้ กล่าวคือ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แบบ 14 วัน ของนิกเคอิอยู่ที่ระดับ 73 เนื่องจากค่าที่สูงกว่า 70 มักบ่งชี้ว่าสินทรัพย์นั้นปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) ตลาดจึงอาจพร้อมสำหรับการกลับตัวทางเทคนิคในระยะสั้น

สรุปประเด็นสำคัญ

• การทำลายสถิติใหม่: ดัชนีนิกเคอิ 225 ทะลุระดับ 72,000 เป็นครั้งแรก โดยได้รับแรงหนุนจากการปิดบวกติดต่อกัน 8 วันทำการ
• ความทะเยอทะยานด้าน AI มหาศาล: รัฐบาลญี่ปุ่นตั้งเป้าผลักดันการลงทุนเชิงยุทธศาสตร์ในด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์มูลค่า 2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2040
• ความระมัดระวังทางเทคนิค: ด้วยค่า RSI ที่ 73 นักวิเคราะห์เตือนว่าตลาดอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปและอาจมีการปรับฐาน แม้ว่าแนวโน้มจะเป็นขาขึ้นก็ตาม