ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Dow พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับการเคลื่อนไหวที่สวนทางกันอย่างชัดเจนในวันอังคาร เมื่อนักลงทุนเปลี่ยนจุดสนใจจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้น ไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมมากขึ้น ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ยังคงเดินหน้าทำสถิติการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 กลับปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการประกาศนโยบายที่กำลังจะมาถึงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

การหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation): การย่อตัวของหุ้นเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P 500 ลดลง

หลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันจันทร์ โดยดัชนี Nasdaq พุ่งขึ้นกว่า 3% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.65% นักลงทุนเริ่มเข้าสู่ช่วงพักฐานเพื่อรับรู้กำไรที่ได้รับในช่วงที่ผ่านมา ความรู้สึกระมัดระวังนี้ส่งผลให้เกิดการหมุนเวียนเงินลงทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง (richly valued) เข้าสู่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจแทน

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 301.13 จุด หรือ 1.15% ปิดที่ระดับ 26,382.81 ในทำนองเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ลดลง 41.85 จุด หรือ 0.55% ปิดที่ 7,512.44 จุด โดยหุ้นกลุ่มชิป (Chip stocks) ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักในช่วง 3 เซสชันก่อนหน้านี้ เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในช่วงการปรับฐานครั้งนี้

Dow Jones ทำสถิติปิดตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นวันที่สอง

ในทางตรงกันข้ามกับการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นในกลุ่มการเงินและกลุ่มอุตสาหกรรม ส่งผลให้ดัชนีพุ่งขึ้น 345.54 จุด หรือ 0.67% แตะระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 52,016.57 นี่ถือเป็นวันที่สองติดต่อกันที่ดัชนีหุ้นบลูชิพ (blue-chip index) นี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ซึ่งสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ของนักลงทุนที่หันมาให้ความสนใจในอุตสาหกรรมที่เน้นคุณค่า (value-oriented industries) มากขึ้น

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่ดิ่งลง

ความผันผวนของตลาดได้รับอิทธิพลจากการพัฒนาสถานการณ์ในตะวันออกกลางด้วยเช่นกัน โดยราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ร่วงลง 5.8% หลังจากมีข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งมีเป้าหมายเพื่อขยายเวลาการหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน และเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อีกครั้ง ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน

การลดลงของราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงอาจช่วยบรรเทาความกังวลเรื่อง "เงินเฟ้อที่ลดลงยาก" (sticky inflation) การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมของความมั่นคงทางมหภาค ในขณะที่ธนาคารกลางกำลังเตรียมตัวสำหรับการประชุม

จับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ: การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความระมัดระวังยังคงเป็นการอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่มีกำหนดการในวันพุธนี้ แม้ว่าความคาดหมายส่วนใหญ่จะมองว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% ตามปัจจุบัน แต่นักลงทุนต่างกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดต่อถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธาน Fed คนใหม่

ผู้เล่นในตลาดกำลังมองหาแนวทางเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ อัตราการว่างงาน และแนวโน้มเศรษฐกิจในภาพรวม จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แม้ว่าเทรดเดอร์จะคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวไปตลอดทั้งปี แต่ยังคงมีความเป็นไปได้ถึง 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม

สรุปประเด็นสำคัญ