ตลาดเทคโนโลยีสหรัฐฯ เทขาย: หุ้นชิปดิ่งเหว ขณะที่นักลงทุนเริ่มเข้าช้อนซื้อ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนอย่างหนักในวันอังคารนี้ เนื่องจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ประสบภาวะขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งส่งผลให้เกิดการดิ่งลงของกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง แม้ว่าดัชนี Nasdaq Composite จะสูญเสียมูลค่าตลาดไปเป็นจำนวนมาก แต่นักลงทุนที่มองหาโอกาสก็ได้เริ่มเข้ามาสนับสนุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ตัวอื่นๆ

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เผชิญกับการขาดทุนอย่างหนัก

การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของตลาดในปีนี้ ต้องเผชิญกับความเป็นจริงที่ถาโถมเข้ามาเมื่อผู้ผลิตชิปราคาดิ่งลง โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor บันทึกการลดลงอย่างรุนแรงถึง 6.3% ซึ่งส่งสัญญาณถึงช่วงเวลาที่ตลาดกลุ่มนี้กำลังเริ่มเย็นตัวลง

ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ ซึ่งเคยเป็นกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีที่สุดใน S&P 500 ได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นพิเศษ โดย Micron ซึ่งเป็นผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ มีราคาหุ้นลดลง 9% ก่อนการรายงานผลประกอบการที่หลายคนตั้งตารอในวันพุธนี้ ส่วนหุ้นตัวอื่นๆ ที่ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ SanDisk ที่ร่วงลง 12% และ Western Digital ที่สูญเสียมูลค่าไป 11% นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมชี้ว่า การปรับฐานครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุนและการคลายตัวของกระแสเงินทุนที่กระจุกตัวอยู่ มากกว่าที่จะเป็นการล่มสลายของพื้นฐานเรื่องราวของ AI

Nasdaq ร่วงหนักจากการถูกฉุดโดย Nvidia และ Tesla

ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ปรับตัวลดลง 1.4% ในช่วงการซื้อขายภาคเช้า ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหายไปประมาณ 6.8 แสนล้านดอลลาร์ การดิ่งลงนี้รุนแรงขึ้นจากการถูกฉุดโดยหุ้นยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia ซึ่งมีมูลค่าตลาดลดลงต่ำกว่าระดับ 5 ล้านล้านดอลลาร์ หลังจากราคาหุ้นร่วงลง 2.6% นอกจากนี้ Tesla ยังเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ฉุดดัชนีลงด้วยเช่นกัน

แม้จะมีความกดดันจากการเทขาย แต่ตลาดก็แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวในบางกลุ่มย่อย ในขณะที่ผู้ผลิตชิปราคาตก แต่กลุ่ม "hyperscalers" อื่นๆ ซึ่งเป็นบริษัทที่ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI กลับมีผลลัพธ์ที่ผสมผสานกันแต่เริ่มทรงตัว โดย Microsoft ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% และ Apple เพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนที่มองหาของถูกกำลังเปลี่ยนทิศทางไปยังยักษ์ใหญ่ด้านซอฟต์แวร์และคลาวด์ที่มีความมั่นคง

ความผันผวนของ SpaceX และผลกระทบหลังการ IPO

SpaceX ของ Elon Musk เผชิญกับช่วงเวลาการซื้อขายที่ผันผวน โดยมูลค่าตลาดลดลงต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าสู่ตลาดเมื่อไม่นานมานี้ ความผันผวนระหว่างวันของหุ้นนั้นน่าสังเกตอย่างยิ่ง โดยราคาลดลงไปต่ำสุดที่ 147.11 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาที่ 157 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 1.7%

แม้ว่ามูลค่าตลาดจะหายไปกว่า 6 แสนล้านดอลลาร์นับตั้งแต่วันพุธที่ผ่านมา แต่หุ้น SpaceX ยังคงมีราคาสูงกว่าราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ อยู่มากกว่า 10% นักวิเคราะห์เตือนว่าแม้การย่อตัวลงอาจดูเหมือนเป็นโอกาสในการซื้อ แต่เนื่องจากหุ้นมีจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาด (public float) น้อย ความผันผวนที่รุนแรงเช่นนี้จึงเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย

การเทขายหุ้นเทคโนโลยีในวงกว้างยังถูกกระตุ้นโดยความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนกำลังเผชิญกับสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ท้าทาย ท่ามกลางความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นภายใต้การนำของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ได้เพิ่มความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างไม่สมส่วน

สรุปประเด็นสำคัญ

• การปรับฐานของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ลดลง 6.3% นำโดยการขาดทุนอย่างหนักของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ เช่น Micron (-9%) และ SanDisk (-12%)
• ความยืดหยุ่นของตลาด: แม้ Nasdaq จะสูญเสียมูลค่าไป 6.8 แสนล้านดอลลาร์ แต่การเข้าช้อนซื้อในกลุ่มซอฟต์แวร์และกลุ่ม hyperscalers ช่วยให้ยักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft และ Apple เริ่มทรงตัวได้
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาค: ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงและการกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังทำให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุน