Dalal Street Önümüzdeki Hafta: Düşük Volatilite Sakinlik Sinyali Veriyor Ancak Direnç Büyük Bir Engel Olarak Görünüyor

Hindistan hisse senedi piyasaları, düşük seviyelerde istikrarlı alım ilgisi ve piyasa gerginliğinde belirgin bir soğuma ile karakterize edilen güçlü bir seyirle geçen haftayı kapattı. Nifty 50 haftalık 390,20 puanlık (%1,65) bir kazanç sağlarken, teknik göstergeler sürdürülebilir bir ralli için zorlu bir direnç bölgesinin temel engel olmaya devam ettiğini gösteriyor.

Piyasa Duyarlılığı: Nifty Stabilize Olurken Volatilite Geri Çekiliyor

Son işlem seanslarında yatırımcıların risk iştahında belirgin bir iyileşme görüldü. Bu değişimin temel göstergelerinden biri, kısa vadeli belirsizliğin azaldığını yansıtarak %11,89 oranında sert bir düşüşle 12,97 seviyesine gerileyen India VIX oldu. Nifty, 371 puanlık dar bir aralıkta dalgalandı ve nihayetinde son hareketinin üst sınırına yakın bir yerde güç buldu.

Bu pozitif eğilime rağmen endeks, yapısal olarak geniş bir işlem aralığına sıkışmış durumda kalmaya devam ediyor. Nifty, 200 haftalık hareketli ortalama (22.150) civarındaki alt aralık desteğini başarıyla savunarak uzun vadeli boğa yapısını güçlendirirken, orta vadeli yukarı yönlü engellere karşı mücadele etmeyi sürdürüyor.

Teknik Görünüm: Takip Edilmesi Gereken Direnç Kümesi

Boğaların tam kontrolü yeniden ele geçirebilmesi için Nifty'nin 24.500 ile 24.850 arasında yer alan önemli bir arz bölgesini aşması gerekiyor. Bu bölge, 50 haftalık hareketli ortalama (24.832) ve 100 haftalık hareketli ortalama (24.511) dahil olmak üzere birden fazla teknik dirençle örtüştüğü için kritik öneme sahip.

Şu anda endeks, 24.027 seviyesindeki 20 haftalık hareketli ortalamasına karşı direnç gösteriyor. Haftalık RSI'ın nötr 50 seviyesinin altında, 47,49 seviyesinde olması ve 20 haftalık hareketli ortalamanın hem 50 hem de 100 günlük hareketli ortalamaların altına inmesiyle, orta vadeli trend nötr-temkinli bir bölgede kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar önümüzdeki hafta için şu seviyeleri takip etmelidir:

  • Yakın Direnç: 24.250 ve 24.400
  • Yakın Destek: 23.850 ve 23.700

Sektörel Görünüm: Lider ve Geride Kalan Çeyrekler

Sektörleri Nifty 500 ile karşılaştırmak için Göreli Rotasyon Grafikleri (RRG) kullanıldığında, net momentum modelleri ortaya çıkıyor. Görece üstün performans arayan yatırımcılar aşağıdaki sektörel değişimlere dikkat etmelidir:

  • Öncü Kadran: Nifty Media, Midcap 100 ve Enerji Sektörü şu anda lider konumda. Ancak, Enerji sektöründeki momentum yavaşlama belirtileri gösteriyor.
  • İyileşen Kadran: Gayrimenkul ve FMCG endeksleri iyileşen kadranına doğru hareket ediyor, bu da gelecekte potansiyel bir güçlenme sinyali veriyor. Pharma ve Altyapı da zayıflayan kadran içerisinde yer alıyor ancak göreceli momentumun iyileşme belirtileri gösteriyor.
  • Geride Kalan Kadran: BT, Otomotiv ve Finansal Hizmetler geride kalmaya devam ediyor. Banknifty ve PSU Bankaları momentumda hafif iyileşmeler gösterse de şimdilik geride kalan kategoride kalmaya devam ediyorlar.

Önemli Çıkarımlar

  • Temkinli İyimserlik: Düşen volatilite (India VIX 12,97 seviyesinde) olumlu bir işaret olsa da, Nifty'nin güçlü bir yükseliş trendini tetiklemesi için 24.500–24.850 direnç bölgesinin üzerinde kararlı bir kapanış yapması gerekiyor.
  • Stratejik Konumlanma: Yatırımcılar, rallileri agresif bir şekilde kovalamaktan kaçınmalı ve bunun yerine, özellikle Medya ve Midcap sektörlerinde göreceli güç gösteren hisselerde seçici alımlara odaklanmalıdır.
  • Destek Seviyeleri: Endeks, 200 haftalık MA yakınlarında güçlü bir uzun vadeli taban oluşturdu; yakın vadeli kısa vadeli destek ise 23.700–23.850 seviyelerinde belirlendi.