Dalal Street Tuần tới: Biến động thấp báo hiệu sự bình ổn, nhưng kháng cự vẫn là thách thức lớn

Thị trường chứng khoán Ấn Độ đã kết thúc tuần trước với đà tăng trưởng vững chắc, đặc trưng bởi lực mua ổn định ở các vùng giá thấp và sự giảm bớt đáng kể tâm lý lo ngại trên thị trường. Mặc dù Nifty 50 đã đạt mức tăng hàng tuần là 390,20 điểm (1,65%), các chỉ báo kỹ thuật cho thấy một vùng kháng cự mạnh mẽ vẫn là rào cản chính cho một đợt tăng giá bền vững.

Tâm lý thị trường: Biến động giảm dần khi Nifty ổn định

Các phiên giao dịch gần đây đã chứng kiến sự cải thiện rõ rệt trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Một chỉ báo chính cho sự chuyển dịch này là chỉ số India VIX, đã giảm mạnh 11,89% xuống mức 12,97, phản ánh sự giảm bớt những bất ổn trong ngắn hạn. Nifty đã dao động trong biên độ hẹp 371 điểm, và cuối cùng tìm thấy đà tăng gần vùng biên trên của xu hướng gần đây.

Bất chấp xu hướng tích cực này, chỉ số vẫn bị kẹt trong một biên độ giao dịch rộng về mặt cấu trúc. Mặc dù Nifty đã bảo vệ thành công vùng hỗ trợ ở biên dưới gần đường trung bình động 200 tuần (22.150), củng cố cấu trúc tăng giá dài hạn, nhưng chỉ số này vẫn tiếp tục gặp khó khăn trước các rào cản phía trên trong trung hạn.

Bối cảnh kỹ thuật: Cụm kháng cự cần chú ý

Để phe mua giành lại quyền kiểm soát hoàn toàn, Nifty phải vượt qua một vùng cung đáng kể nằm trong khoảng từ 24.500 đến 24.850. Vùng này rất quan trọng vì nó trùng khớp với nhiều mức kháng cự kỹ thuật, bao gồm đường trung bình động 50 tuần (24.832) và đường trung bình động 100 tuần (24.511).

Hiện tại, chỉ số đang gặp kháng cự tại đường trung bình động 20 tuần ở mức 24.027. Với chỉ số RSI hàng tuần ở mức 47,49 — dưới mức trung lập 50 — và đường MA 20 tuần cắt xuống dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, xu hướng trung hạn vẫn nằm trong vùng từ trung lập đến thận trọng. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức sau trong tuần tới:

• Kháng cự tức thì: 24.250 và 24.400
• Hỗ trợ tức thì: 23.850 và 23.700

Triển vọng ngành: Nhóm dẫn dắt so với nhóm tụt hậu

Sử dụng Đồ thị Xoay tương đối (Relative Rotation Graphs - RRG) để so sánh các ngành với Nifty 500, các mô hình động lượng rõ rệt đang xuất hiện. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự vượt trội tương đối nên lưu ý các sự chuyển dịch ngành sau đây:

• Nhóm dẫn dắt: Nifty Media, Midcap 100 và Ngành Năng lượng hiện đang dẫn đầu. Tuy nhiên, đà tăng trong ngành Năng lượng đang có dấu hiệu chậm lại.
• Nhóm đang cải thiện: Các chỉ số Bất động sản và FMCG đang chuyển sang nhóm đang cải thiện, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới. Ngành Dược phẩm và Cơ sở hạ tầng cũng đang nằm trong nhóm suy yếu nhưng đang cho thấy các dấu hiệu cải thiện về động lực tương đối.
• Nhóm tụt hậu: IT, Ô tô và Dịch vụ Tài chính tiếp tục tụt hậu. Mặc dù Banknifty và các Ngân hàng Nhà nước (PSU Banks) đang cho thấy sự cải thiện nhẹ về động lực, nhưng hiện tại chúng vẫn nằm trong nhóm tụt hậu.

Các điểm chính cần lưu ý

• Sự lạc quan thận trọng: Mặc dù biến động giảm (India VIX ở mức 12,97) là một dấu hiệu tích cực, nhưng Nifty cần một mức đóng cửa dứt khoát trên vùng kháng cự 24.500–24.850 để kích hoạt một xu hướng tăng mạnh mẽ.
• Định vị chiến lược: Các nhà đầu tư nên tránh việc đuổi theo các đợt tăng giá một cách mạo hiểm, thay vào đó hãy tập trung mua chọn lọc các cổ phiếu đang cho thấy sức mạnh tương đối, đặc biệt là trong các lĩnh vực Media và Midcap.
• Các mức hỗ trợ: Chỉ số đã thiết lập một nền tảng dài hạn vững chắc gần đường MA 200 tuần, với mức hỗ trợ ngắn hạn ngay lập tức được xác định tại vùng 23.700–23.850.