Обвал акцій алюмінієвих компаній: Hindalco, NALCO та Vedanta падають на тлі мирної угоди між США та Іраном

Несподіване оголошення про мирну угоду між Сполученими Штатами та Іраном викликало шок на світовому ринку металів, спровокувавши різке розпродажі акцій алюмінієвих компаній. Оскільки геополітична напруженість спадає, перспектива стабілізації шляхів постачання з Близького Сходу штовхає світові ціни на алюміній донизу, що безпосередньо впливає на великих індійських виробників.

Світові ціни на алюміній стрімко падають на LME

Основним чинником волатильності фондового ринку є раптове падіння еталонних цін на алюміній на Лондонській біржі металів (LME). Тримісячний контракт на алюміній впав більш ніж на 4%, закріпившись на рівні близько 3 379,50 доларів США за метричну тонну, що стало найнижчим показником з 27 березня. Під час внутрішньоденних торгів контракти навіть торкалися мінімуму у 3 357 доларів США за метричну тонну, що означало падіння на 5%.

Ця цінова корекція відбулася після заяви президента США Дональда Трампа щодо підписання остаточної угоди з Ісламською Республікою Іран. Угода означає значний зсув у глобальній динаміці товарів, оскільки вона обіцяє врегулювати давню напруженість, яка раніше переривала торгівлю та підвищувала ризики з боку пропозиції.

Відкриття Ормузької протоки та наслідки для постачання

Критичним компонентом мирної угоди є відкриття Ормузької протоки — життєво важливого 33-кілометрового водного шляху, що з'єднує Перську затоку з Оманською затокою. Протягом місяців Іран фактично закривав цей маршрут, створюючи значні перешкоди для глобальних поставок.

Оскільки США припиняють блокаду іранських портів, а протока має відкритися, перспективи світового постачання алюмінію значно покращилися. На близькосхідних виробників припадає майже 9% світового постачання алюмінію, і вони значною мірою покладаються на цей вузький водний шлях для експорту металу та імпорту сировини. Виключення «премії за геополітичний ризик» з рівняння спричиняє швидку переоцінку вартості алюмінію в усьому світі.

Вплив на індійських металургійних гігантів

Раптове зміщення світових цін мало негативний і миттєвий ефект на індійський металургійний сектор. Великі гравці зазнали значних внутрішньоденних збитків, що призвело до падіння індексу Nifty Metal приблизно на 2%, незважаючи на загальний висхідний тренд ринку.

Вплив на ключові публічні компанії був наступним:

• NALCO: Акції National Aluminium Company впали майже на 6%, торгуючись приблизно за 360 рупій за акцію.
• Vedanta Aluminium Metal: Акції впали на 5%, досягнувши нижньої межі торгової сесії на рівні 471,11 рупій.
• Hindalco Industries: Акції металургійного гіганта впали більш ніж на 3%.

Оскільки ці компанії є дуже чутливими до коливань цін на LME, очікуване подальше зниження цін на алюміній залишається значним несприятливим фактором для їхньої маржинальності та динаміки акцій у короткостроковій перспективі.

Основні висновки

• Геополітичний зсув: Мирна угода між США та Іраном і відновлення руху через Ормузьку протоку значно знизили глобальні ризики постачання, що призвело до обвалу цін на алюміній.
• Волатильність LME: Еталонні ціни на алюміній на LME впали більш ніж на 4%, досягнувши рівнів, яких не спостерігалося з кінця березня.
• Удар по індійському ринку: Акції провідних індійських виробників, включаючи NALCO, Vedanta та Hindalco, впали до 6% у відповідь на глобальну корекцію цін.