Акції алюмінієвих компаній падають через угоду між США та Іраном, що послаблює побоювання щодо світових поставок

Нещодавня тимчасова угода між США та Іраном раптово зупинила спричинене війною ралі в секторі кольорових металів, що призвело до обвалу акцій алюмінієвих компаній на індійських біржах. Оскільки обмеження поставок послаблюються, інвестори готуються до періоду консолідації та можливого подальшого зниження цін на метали.

Основні індійські гравці алюмінієвого ринку зазнали сильного удару

Ринок різко відреагував на новини у вівторок: індекс Nifty Metal впав на 1,6%, навіть коли еталонний індекс Nifty зріс на 0,6%. Провідні гравці в алюмінієвому секторі зазнали значних розпродажів: акції Vedanta Aluminium Metal впали на 5%, National Aluminium Company (NALCO) — на 4,1%, а Hindalco — на 3,1%.

Цей спад став наслідком періоду високої волатильності. Хоча з початку війни до понеділка індекс Nifty Metal зріс майже на 7%, раптові перспективи миру спровокували масове фіксування прибутку. Аналітики припускають, що премія, яку ці компанії отримували завдяки геополітичній напруженості, зараз стрімко зникає.

Відкриття світових поставок та прогноз цін

Основним чинником цієї корекції є очікуване відновлення судноплавних маршрутів, зокрема у зв'язку з розблокуванням Ормузької протоки. За словами Джатіна Тріведі, віцепрезидента з аналізу досліджень в LKP Securities, угода може відкрити доступ майже до 10% світового обсягу поставок первинного алюмінію. Цей приплив товарів у поєднанні з падінням витрат на енергоносії, що знизило глобальні криві виробництва, чинить величезний тиск на ціни.

Ціни на алюміній на Лондонській біржі металів (LME) у червні вже впали більш ніж на 8%. Після зростання майже на 9% у березні на піку конфлікту, ціни обвалилися до позначки $3,333.75. Експерти, такі як Нішчал Джайн із Share.Market, зазначають, що хоча можливі короткострокові «відскоки мертвої кішки», сектор рухається до критичного цінового рівня у $3,200–$3,250. Довгострокові прогнози Anand Rathi Institutional Equities свідчать про те, що ціни LME можуть стабілізуватися на рівні близько $3,300 у 2027 фінансовому році та $3,175 у 2028 фінансовому році.

Стратегічний прогноз для інвесторів

Попри короткострокові ведмежі настрої, прогноз щодо корпоративних прибутків залишається неоднозначним. Аналітики зазначають, що прибутки алюмінієвих компаній за перший квартал все ще можуть бути високими, оскільки нещодавнє зростання цін допомогло розширити маржу.

For investors looking to re-enter the sector, experts suggest waiting for a deeper correction. Jateen Trivedi advises waiting for a 5–8% correction in the metal index before allocating fresh capital, noting that NALCO may become attractive after a 15% dip from current levels.

Interestingly, Hindalco Industries stands out as a defensive play. Because more than half of its revenue is derived from its US downstream subsidiary, Novelis, its margins are driven by processing conversion spreads rather than the highly volatile LME primary prices, providing a structural cushion against market swings.

Key Takeaways