Акції виробників алюмінію падають на тлі угоди між США та Іраном, що послаблює побоювання щодо світових поставок

Нещодавня тимчасова угода між США та Іраном раптово перервала спричинене війною ралі на ринку основних металів, що призвело до значного розпродажу акцій індійських виробників алюмінію. Оскільки обмеження поставок послаблюються, а світові запаси стабілізуються, інвестори готуються до періоду консолідації та потенційних цінових корекцій у металургійному секторі.

Реакція ринку: Vedanta та Nalco очолюють падіння

Оголошення спровокувало різке падіння в індійському металургійному секторі. У вівторок акції Vedanta Aluminium Metal продемонстрували стрімке падіння на 5%, тоді як National Aluminium Company (Nalco) та Hindalco впали на 4,1% та 3,1% відповідно. Через цю волатильність індекс Nifty Metal знизився на 1,6%, навіть попри те, що еталонний індекс Nifty продемонстрував незначне зростання на 0,6%.

Цей розворот став наслідком масштабного ралі, під час якого індекс Nifty Metal зріс майже на 7% з початку війни, що різко контрастує зі зниженням широкого індексу Nifty на 5,3% за той самий період. Аналітики припускають, що «воєнна премія», якою раніше користувалися виробники алюмінію, поступово зникає в міру затихання геополітичної напруженості.

Зростання поставок та падіння цін на LME

Основним чинником падіння є очікуване відкриття Ормузької протоки, що, як передбачається, розблокує майже 10% світових поставок первинного алюмінію. Оскільки імпорт більше не буде заблокований через геополітичні перешкоди, раптовий приплив металу чинить тиск на цінові орієнтири.

Ціни на Лондонській біржі металів (LME) вже зазнали значної корекції, впавши більш ніж на 8% лише за червень після шестимісячного періоду зростання. Ціни на алюміній на LME нещодавно досягли мінімуму на рівні близько 3 333,75 долара США за метричну тонну. Ринкові експерти прогнозують, що ціни можуть стабілізуватися на рівні глобального мінімуму в межах 3 200–3 250 доларів. Довгострокові прогнози свідчать, що ціни на LME можуть коливатися близько 3 300 доларів у 2027 фінансовому році та впасти до 3 175 доларів до 2028 фінансового року.

Інвестиційний прогноз: фіксація прибутку та захисні стратегії

Хоча поточний тренд виглядає ведмежим, ринкові експерти визначають стратегічні точки входу для довгострокових інвесторів. Джатін Тріведі з LKP Securities попереджає, що якщо до 19 червня буде підписано офіційну мирну угоду, подальше фіксування прибутку може опустити металевий індекс ще на 5%. Він радить дочекатися корекції на 5-8%, перш ніж виділяти новий капітал, зазначаючи, що Nalco може стати привабливим об'єктом для купівлі після падіння на 15% від поточних рівнів.

Попри волатильність цін, очікується, що прибутки основних гравців алюмінієвого ринку за перший квартал залишаться стабільними завдяки високій маржі, зафіксованій під час нещодавнього стрибка цін. Для інвесторів, які шукають стабільності, Hindalco Industries виділяється як найкращий захисний актив. Це зумовлено насамперед її американською дочірньою компанією у сфері переробки, Novelis, яка отримує понад половину свого доходу завдяки маржі на переробку, а не покладається виключно на волатильні первинні ціни LME.

Основні висновки