Aluminium Stocks Slide as US-Iran Deal Eases Global Supply Fears

The recent interim US-Iran deal has abruptly ended the war-driven rally in base metals, causing a significant sell-off in Indian aluminium stocks. As supply constraints ease and global inventories stabilize, investors are bracing for a period of consolidation and potential price corrections in the metal sector.

Market Reaction: Vedanta and Nalco Lead the Decline

The announcement triggered a sharp downturn across the Indian metal landscape. On Tuesday, Vedanta Aluminium Metal witnessed a steep 5% drop, while National Aluminium Company (Nalco) and Hindalco fell by 4.1% and 3.1%, respectively. This volatility resulted in the Nifty Metal Index sliding 1.6%, even as the benchmark Nifty managed a marginal gain of 0.6%.

This reversal follows a massive rally where the Nifty Metal Index jumped nearly 7% since the onset of the war, contrasting sharply with the 5.3% decline in the broader Nifty index during the same period. Analysts suggest that the "war premium" previously enjoyed by aluminium producers is now being eroded as geopolitical tensions subside.

Supply Surge and Falling LME Prices

The primary driver behind the slump is the expected reopening of the Strait of Hormuz, which is anticipated to unlock nearly 10% of the global primary aluminium supply. With imports no longer stuck due to geopolitical blockages, the sudden influx of metal is putting downward pressure on benchmarks.

Prices on the London Metal Exchange (LME) have already seen a significant correction, tumbling over 8% in June alone after a six-month winning streak. LME aluminium prices recently hit lows around $3,333.75 per metric tonne. Market experts project that prices could further stabilize toward a global floor of $3,200 to $3,250. Long-term forecasts suggest LME prices may hover around $3,300 for FY27 and drop to $3,175 by FY28.

Investment Outlook: Profit Booking and Defensive Plays

ਹਾਲਾਂਕਿ ਤਤਕਾਲੀ ਰੁਝਾਨ ਮਾੜਾ (bearish) ਜਾਪ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਰਕੀਟ ਮਾਹਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਰਣਨੀਤਕ ਐਂਟਰੀ ਪੁਆਇੰਟਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। LKP Securities ਦੇ ਜਤੀਨ ਤ੍ਰਿਵੇਦੀ ਨੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ 19 ਜੂਨ ਤੱਕ ਕੋਈ ਰਸਮੀ ਸ਼ਾਂਤੀ ਸਮਝੌਤਾ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਹੋਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਬੁਕਿੰਗ ਮੈਟਲ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਹੋਰ 5% ਹੇਠਾਂ ਖਿੱਚ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਉਹ ਨਵਾਂ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ 5-8% ਦੀ ਸੁਧਾਰ (correction) ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ Nalco ਮੌਜੂਦਾ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ 15% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਖਰੀਦ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਵਾਧੇ ਦੌਰਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਉੱਚ ਮਾਰਜਿਨਾਂ ਕਾਰਨ ਮੁੱਖ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ Q1 ਕਮਾਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, Hindalco Industries ਨੂੰ ਇੱਕ ਉੱਤਮ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਚੋਣ ਵਜੋਂ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸਦੀ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਊਨਸਟ੍ਰੀਮ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ, Novelis ਦੇ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜੋ ਸਿਰਫ਼ ਅਸਥਿਰ LME ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਕਨਵਰਜ਼ਨ ਸਪਰੈਡਸ ਰਾਹੀਂ ਆਪਣੀ ਅੱਧੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ