Обвал цін на золото та срібло: стратегії експертів для інвесторів, які застрягли на піку

Після історичного ралі на початку 2025 року ціни на золото та срібло зазнали масштабної корекції, через що багато роздрібних інвесторів опинилися перед значними паперовими збитками. У той час як ціни на срібло впали на 50%, золото продемонструвало зниження на 30%, що викликало хвилю паніки серед тих, хто купував на піку.

Масштаб корекції: від рекордних максимумів до різкого падіння

Волатильність на ринку дорогоцінних металів була приголомшливою. У січні ціна срібла досягла рекордного максимуму у ₹4,54 лакх за кілограм, після чого обвалилася приблизно до ₹2,30,100/кг — приголомшливий збиток у ₹2,25 лакх за кг. Золото пройшло схожою траєкторією, впавши зі свого історичного максимуму у ₹2,04 лакх за 10 грамів до приблизно ₹1,44 лакх за 10 грамів, що становить падіння на ₹60,000.

Цей розворот стався попри ескалацію геополітичної напруженості на Західному Азії, яка традиційно спонукає інвесторів переходити в активи-сховища. Замість ралі ринок продемонстрував масову «нормалізацію оцінок» після періоду, коли золото зросло на 66%, а срібло — на 170%.

Основні чинники обвалу цін

Кілька макроекономічних чинників призвели до цього низхідного тренду:

• Побоювання щодо інфляції та відсоткових ставок: Стрімке зростання цін на сиру нафту посилило занепокоєння щодо інфляції. Оскільки інструмент CME FedWatch оцінює ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою США до вересня у 67%, привабливість золота знизилася. Оскільки золото не приносить відсотків, зростання ставок робить його менш привабливим порівняно з активами, що приносять дохід.
• Фіксація прибутку: Після надзвичайного «бичачого» ралі 2025 року багато інституційних та роздрібних інвесторів вирішили зафіксувати свій прибуток, що призвело до сильного тиску з боку продавців.
• Міцний долар США: Стабільний долар США та вища реальна доходність продовжують чинити тиск на дорогоцінні метали, виступаючи стримуючим фактором як для золота, так і для срібла.

Поради експертів: як керувати своїм портфелем

Ринкові експерти припускають, що поточне падіння є технічною корекцією, а не структурним крахом класу активів. Проте стратегія для золота та срібла має суттєво відрізнятися.

Для інвесторів у золото: Експерти рекомендують уникати панічних продажів. Оскільки довгострокові перспективи залишаються позитивними, інвесторам у золото радять дотримуватися дисциплінованого підходу через систематичний план інвестування (SIP), усереднюючи свої витрати під час спадів. Золото залишається пріоритетним вибором для збереження капіталу та стабільності портфеля.

Для інвесторів у срібло: Срібло потребує набагато більшої обережності. Через його надзвичайну волатильність та чутливість до спекулятивних потоків експерти радять уникати нових позицій, доки ціни не стабілізуються. Хоча срібло пропонує вищий потенціал зростання завдяки промисловому попиту, у поточних умовах воно залишається високоризикованим інструментом.

Що може спровокувати наступне ралі?

Наступний етап «бичачого» ринку, ймовірно, залежатиме від факторів, що виходять за межі геополітики. Інвесторам слід уважно стежити за потенційним зміщенням позиції ФРС щодо зниження ставок, ослабленням долара США, падінням доходності облігацій та продовженням купівлі золота центральними банками.

Основні висновки

• Золото — для стабільності: Розглядайте поточну корекцію золота як можливість для купівлі через поетапне інвестування (SIP), а не як привід для виходу з ринку.
• Срібло потребує обережності: Уникайте відкриття нових позицій по сріблу, доки ринок не продемонструє ознак стабілізації, через його високу спекулятивну волатильність.
• Стежте за ФРС: Напрямок відсоткових ставок у США та міцність долара США залишаються найважливішими тригерами для наступного відновлення цін.