Обвал цін на золото та срібло: стратегії експертів для інвесторів, які зафіксувалися на піку

Після історичного ралі на початку 2025 року золото та срібло зазнали масштабної цінової корекції, через що багато роздрібних інвесторів опинилися перед значними паперовими збитками. Розуміння того, чи є це структурним колапсом, чи здоровою ринковою корекцією, є життєво важливим для кожного, хто прагне захистити свій капітал.

Масштаб корекції

Нещодавнє падіння цін на дорогоцінні метали було просто приголомшливим. Срібло, яке у 2025 році злетіло на величезні 170%, досягнувши у січні рекордного максимуму в 4,54 лакх рупій за кілограм, відтоді обвалилося на 50% — приблизно до 230 100 рупій/кг.

Золото також зазнало різкого розвороту. Після досягнення історичного максимуму в 2,04 лакх рупій за 10 грамів у січні, ціна впала на 60 000 рупій (30%) і нещодавно торгувалася на рівні близько 1,44 лакх рупій за 10 грамів. Цей раптовий зсув суперечить традиційній ринковій логіці, згідно з якою геополітична напруженість на Західному Азії зазвичай спонукає інвесторів переходити в захисні активи.

Ключові чинники: інфляція, відсоткові ставки та фіксація прибутку

Кілька макроекономічних факторів зійшлися, щоб спровокувати цей розпродаж:

• Побоювання щодо зростання відсоткових ставок: Хоча ціни на сиру нафту знизилися порівняно з квітневими піками, вони залишаються високими. Це посилило занепокоєння щодо інфляції, через що ринки закладають 67% ймовірності підвищення ставки Федеральною резервною системою США до вересня. Оскільки золото не приносить відсотків, вищі ставки роблять його менш привабливим порівняно з активами, що приносять дохід.
• Фіксація прибутку: Після вражаючого ралі золота на 66% протягом 2025 року багато інституційних та роздрібних інвесторів вирішили зафіксувати прибуток. Понмуді Р., генеральний директор Enrich Money, зазначає, що це виглядає як «нормалізація оцінок», а не фундаментальний колапс цього класу активів.
• Долар США та доходність: Міцний долар США та вища реальна доходність продовжують чинити тиск на дорогоцінні метали, утримуючи їх у фазі консолідації.

Поради експертів: як керувати своїм портфелем

Ринкові експерти припускають, що стратегія щодо золота має суттєво відрізнятися від підходу до срібла через їхні різні профілі волатильності.

Для інвесторів у золото: Експерти розцінюють поточне падіння як «технічну корекцію». Харіш В., керівник відділу досліджень товарних ринків у Geojit Investments, радить не піддаватися панічним продажам. Натомість він пропонує дисциплінований підхід, наприклад, використання плану систематичних інвестицій (SIP) для «усереднення» вартості під час спадів, оскільки довгострокові перспективи залишаються позитивними.

Для інвесторів у срібло: Срібло потребує набагато більшої обережності. Через свою надзвичайну чутливість до спекулятивних потоків та ліквідності, воно зазнало значно жорсткішої корекції, ніж золото. Експерти рекомендують уникати нових позицій у сріблі, доки ціни не стабілізуються і не з'явиться більше ясності щодо напрямку політики Федеральної резервної системи США.

Основні висновки

• Золото — для стабільності: Золото залишається пріоритетним вибором для збереження капіталу; інвесторам варто розглянути можливість купівлі під час спадів за допомогою поетапного підходу, а не панічних продажів.
• Срібло залишається волатильним: З огляду на його падіння на 50% та високу чутливість до розвантаження ринку, до срібла слід ставитися з обережністю та уникати відкриття нових позицій, доки волатильність не вщухне.
• Слідкуйте за ФРС: Наступним тригером для масштабного ралі, ймовірно, стане зміна політики Федеральної резервної системи США, ослаблення долара США або перехід до зниження відсоткових ставок.