Як діяти в умовах ризику «Супер Ель-Ніньйо»: посібник для фондових інвесторів
У міру того, як геополітична напруженість спадає, глобальні інвестори перемикають увагу на більш непередбачувану загрозу: кліматичний ризик. З імовірністю 63%, що до 2027 року сформується «Супер Ель-Ніньйо», спричинені цим стрибки температури та погодні потрясіння можуть змінити ринкову динаміку в сільському господарстві, енергетиці та сировинних товарах.
Економічна вага «Супер Ель-Ніньйо»
«Супер Ель-Ніньйо» характеризується тривалим потеплінням поверхневих вод Тихого океану, що призводить до екстремальних погодних змін — надмірних опадів в одних регіонах і сильних посух в інших. Ставки історично високі; дослідження Дартмутського коледжу показало, що явище Ель-Ніньйо 2015–2016 років призвело до втрати понад 7,8 трильйона доларів глобальної продуктивності. Для трейдерів це означає посилення інфляційного тиску та потенційну волатильність на світових ринках акцій, оскільки центральні банки реагуватимуть на кліматичні шоки пропозиції.
Сільське господарство та управління водними ресурсами: переможці та невдахи
Сільськогосподарський сектор зазнає найбільш прямого впливу. В Індонезії, найбільшому у світі виробнику пальмової олії, сухіша погода може різко знизити врожайність, що вплине на прибутки плантацій. Аналогічно, світове виробництво кукурудзи, пшениці та азійського цукру перебуває під тиском зниження. В Індії заборони на експорт цукру вже вплинули на такі акції, як Shree Renuka Sugars Ltd. та Bajaj Hindusthan Sugar Ltd.
Проте волатильність створює певні можливості:
- Управління водними ресурсами: Оскільки фермери борються з посухою, компанії, що спеціалізуються на іригації та водних технологіях, можуть побачити зростання попиту. Індійські фірми, такі як VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd., Astral Ltd. та Shakti Pumps India Ltd., мають усі шанси отримати вигоду.
- Добрива: Скорочення поставок сільськогосподарських культур часто стимулює попит на азот, фосфор і калій. Аналітики радять звернути увагу на компанії, що спеціалізуються на азоті, такі як CF Industries Holdings Inc. та Nutrien Ltd.
- Захист рослин: Фермери можуть збільшити витрати на насіння та хімікати для захисту врожаю, що потенційно принесе вигоду таким гравцям, як Corteva Inc.
Попит на енергію та стабільність енергомереж
Кліматичні моделі призведуть до розгалуження енергетичного попиту. У Північній Америці тепліші зими можуть зменшити потреби в опаленні, створюючи ведмежі умови для акцій компаній, що займаються природним газом, таких як APA Corp. та EQT Corp.
Навпаки, в Азії зростання температур призведе до різкого збільшення використання кондиціонерів, що створить навантаження на енергомережі. Таке зростання попиту грає на руку постачальникам енергії. У Китаї компанія Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co. вже продемонструвала значне зростання, тоді як в Індії аналітики вказують на JSW Energy Ltd. та Adani Energy Solutions Ltd. як на потенційних бенефіціарів збільшення навантаження.
Збої в гірничодобувній галузі та ланцюгах постачання
Для трейдерів сировинних товарів вплив на гірничодобувну галузь є критично важливою змінною. Сильні дощі в Південній Америці можуть порушити транспортування та операційну діяльність великих виробників міді в Чилі та Перу, таких як Freeport-McMoRan Inc. та Anglo American Plc. Крім того, обмеження електроенергії в таких регіонах, як Китай, можуть вплинути на галузі, що залежать від гідроенергетики, наприклад, на виробництво алюмінію, що додає ще один рівень складності ланцюгам постачання у виробництві.
Ключові висновки
- Дивергенція секторів: У той час як сільське господарство та природний газ можуть зіткнутися з несприятливими чинниками через падіння врожайності та зниження попиту на опалення, іригація, азотні добрива та енергетичні компанії можуть отримати вигоду від зростання потреби та попиту.
- Інфляційний ризик: Події рівня «Супер Ель-Ніньйо» можуть спровокувати повторне зростання глобальної інфляції через шоки в постачанні продуктів харчування та енергії, що ускладнить прийняття рішень центральними банками щодо відсоткових ставок.
- Географічні нюанси: Інвестиційні стратегії мають бути регіонально орієнтованими, враховуючи, як місцеві погодні умови (наприклад, посуха в Індонезії проти сильних дощів у Південній Америці) впливають на обсяги виробництва конкретних товарів.