Акції Maithan Alloys зросли на 24%, оскільки IPO NSE розблокувало частку вартістю ₹850 крор

Акції компанії з малою капіталізацією Maithan Alloys продемонстрували масштабне ралі, злетівши майже на 25% за один тиждень після новин про потенційне мега-IPO Національної фондової біржі (NSE). Стрибок зумовлений інформацією про значну частку капіталу компанії в біржі, яка має стати найбільшим публічним розміщенням в історії Індії.

IPO NSE: Рекордна подія

Національна фондова біржа подала проект проспекту емісії (DRHP) до SEBI, окресливши пропозицію щодо продажу акцій (OFS), яка може змінити обличчя первинного ринку Індії. За оцінками, обсяг запропонованого випуску становить приблизно ₹30 000 крор, що передбачає продаж до 148,9 мільйона акцій, які становлять майже 6% оплаченого акціонерного капіталу NSE.

Якщо IPO досягне очікуваних масштабів, воно перевершить лістинг Hyundai Motor India вартістю ₹27 000 крор у 2024 році та отримає титул найбільшого IPO в історії Індії. Хоча Jio від Reliance Industries також є кандидатом на масштабний лістинг, компанія ще не подала свої проєктні документи.

Maithan Alloys: бенефіціар малої капіталізації

Ринковий ентузіазм щодо Maithan Alloys безпосередньо пов'язаний з її часткою в NSE. Як один із провідних виробників і експортерів феросплавів в Індії, компанія володіє 4 125 500 акціями біржі, що становить 0,17% частки.

Виходячи з останньої ціни торгів NSE на нелістинговому ринку у ₹2 055 перед поданням DRHP, активи Maithan Alloys оцінюються приблизно у ₹850 крор. Ця величезна вартість активів на балансі стала каталізатором для акцій, які нещодавно досягли внутрішньоденного максимуму у ₹1 210 на BSE, продемонструвавши зростання майже на 25% за тиждень.

Величезні прибутки для інституційних та державних інвесторів

Пропозиція OFS від NSE має забезпечити астрономічну прибутковість для кількох довгострокових інституційних та державних інвесторів. State Bank of India (SBI) має стати основним бенефіціаром: очікується, що його інвестиції принесуть прибуток у розмірі приблизно 256 775% від початкової вартості придбання.

Other notable beneficiaries include:

  • Insurance Giants: New India Assurance and National Insurance Company acquired shares at just 32 paise per share, potentially seeing returns of 6,422 times.
  • Stock Holding Corporation of India: Selling 11 million shares acquired at 46 paise, implying returns of about 4,467 times.
  • Foreign Investors: Temasek Holdings (via Aranda Investments) is looking at a 33x return, while Morgan Stanley expects roughly 31 times its investment.

While many are selling, the Life Insurance Corporation of India (LIC)—NSE's largest shareholder with an 11% stake—has chosen not to participate in the OFS, maintaining its position from its 1992 investment.

IPO Allocation Structure

According to the DRHP, the NSE IPO will follow a structured allocation: up to 50% of the issue is reserved for Qualified Institutional Buyers (QIBs), 35% for retail investors, and at least 15% for non-institutional investors.

Key Takeaways

  • Unprecedented IPO Size: The NSE IPO, estimated at ₹30,000 crore, is set to become India's largest public issue, surpassing Hyundai Motor India.
  • Maithan Alloys Rally: The smallcap firm saw a 24% weekly surge due to its 0.17% stake in NSE, valued at approximately ₹850 crore.
  • Extreme Multiplier Returns: Long-term holders like SBI and various PSU insurance companies are poised for massive gains, some exceeding several thousand times their initial investment.