Akcje Maithan Alloys rosną o 24%, gdy IPO NSE odblokowuje wartość udziałów w wysokości 850 crore ₹

Spółka o małej kapitalizacji, Maithan Alloys, odnotowała potężne wzrosty, skacząc o niemal 25% w ciągu jednego tygodnia po wiadomościach o potencjalnym mega IPO National Stock Exchange (NSE). Gwałtowny wzrost jest napędzany ujawnieniem znaczącego udziału kapitałowego firmy w giełdzie, która ma szansę stać się największą ofertą publiczną w historii Indii.

IPO NSE: Rekordowe wydarzenie

National Stock Exchange złożyło projekt prospektu emisyjnego (DRHP) w SEBI, określając ofertę sprzedaży (OFS), która może przedefiniować indyjski rynek pierwotny. Proponowana emisja szacowana jest na około 30 000 crore ₹ i obejmuje sprzedaż do 148,9 miliona akcji, co stanowi niemal 6% opłaconego kapitału zakładowego NSE.

Jeśli IPO osiągnie oczekiwaną wielkość, przewyższy debiut Hyundai Motor India o wartości 27 000 crore ₹ z 2024 roku, zdobywając tytuł największego IPO w historii Indii. Choć Jio należące do Reliance Industries również jest kandydatem na masowy debiut, nie złożyło jeszcze projektów dokumentów.

Maithan Alloys: Beneficjent spółek o małej kapitalizacji

Entuzjazm rynku wobec Maithan Alloys wynika bezpośrednio z jej udziałów w NSE. Jako jeden z wiodących indyjskich producentów i eksporterów stopów ferrostopowych, firma posiada 4 125 500 akcji giełdy, co stanowi 0,17% udziałów.

Na podstawie ostatniej ceny notowań NSE wynoszącej 2 055 ₹ na rynku niepublicznym przed złożeniem DRHP, udziały Maithan Alloys są wyceniane na około 850 crore ₹. Ta ogromna wartość aktywów w bilansie zadziałała jako katalizator dla akcji, które niedawno osiągnęły dzienny szczyt na poziomie 1 210 ₹ na BSE, co oznacza niemal 25-procentowy zysk w ciągu tygodnia.

Ogromne zyski dla inwestorów instytucjonalnych i sektora publicznego (PSU)

Oferta OFS NSE ma zapewnić astronomiczne zwroty kilku długoterminowym inwestorom instytucjonalnym i z sektora publicznego. State Bank of India (SBI) może stać się głównym beneficjentem, a jego inwestycja ma szansę przełożyć się na szacowany zysk w wysokości 256 775% w stosunku do pierwotnego kosztu nabycia.

Innymi znaczącymi beneficjentami są:

• Giganci ubezpieczeniowi: New India Assurance i National Insurance Company nabyły akcje po zaledwie 32 paise za akcję, co może oznaczać zwrot rzędu 6 422-krotności.
• Stock Holding Corporation of India: Sprzedaż 11 milionów akcji nabytych po 46 paise oznacza zwrot wynoszący około 4 467-krotności.
• Zagraniczni inwestorzy: Temasek Holdings (poprzez Aranda Investments) liczy na 33-krotny zwrot, podczas gdy Morgan Stanley spodziewa się zwrotu na poziomie około 31-krotności zainwestowanego kapitału.

Podczas gdy wielu sprzedaje, Life Insurance Corporation of India (LIC) — największy akcjonariusz NSE z 11-procentowym udziałem — zdecydowała się nie brać udziału w OFS, utrzymując swoją pozycję nabytą w ramach inwestycji z 1992 roku.

Struktura alokacji IPO

Zgodnie z DRHP, IPO NSE będzie przebiegać według ustrukturyzowanej alokacji: do 50% emisji jest zarezerwowane dla kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych (QIB), 35% dla inwestorów detalicznych oraz co najmniej 15% dla inwestorów nieinstytucjonalnych.

Kluczowe wnioski

• Bezprecedensowa skala IPO: IPO NSE, szacowane na 30 000 crore ₹, ma stać się największą emisją publiczną w Indiach, wyprzedzając Hyundai Motor India.
• Wzrost kursu Maithan Alloys: Spółka o małej kapitalizacji odnotowała 24-procentowy tygodniowy wzrost wynikający z posiadania 0,17% udziałów w NSE, wycenianych na około 850 crore ₹.
• Ekstremalne mnożniki zwrotu: Długoterminowi posiadacze, tacy jak SBI i różne państwowe (PSU) firmy ubezpieczeniowe, są przygotowani na ogromne zyski, z których niektóre przekraczają kilkutysięczną wielokrotność ich początkowej inwestycji.