Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі на ринку США

На порозі другої половини 2026 року інвестори на Wall Street стикаються з періодом підвищеної невизначеності після впевненого початку року. Хоча індекс S&P 500 має всі шанси продемонструвати зростання понад 7% за перше півріччя, нещодавня волатильність у технологічному та напівпровідниковому секторах змушує переглядати ринкові оцінки та монетарну політику.

Зміна фокусу на дані про зайнятість та політику ФРС

Основним каталізатором ринкових рухів цього тижня стане очікуваний звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) за червень. Оскільки споживча інфляція в США нещодавно перевищила позначку 4% — найвищий рівень за останні три роки — Федеральна резервна система перебуває під інтенсивним тиском, намагаючись збалансувати контроль над інфляцією та економічну стабільність.

Економісти, опитані Reuters, очікують, що в червні економіка США створила приблизно 110 000 робочих місць, що є значним уповільненням порівняно зі 172 000 робочих місць у травні. Однак реакція ринку на ці дані може бути контрінтуїтивною. Ринкові експерти припускають, що «сильні» показники зайнятості можуть бути сприйняті інвесторами негативно, оскільки вони можуть сигналізувати про перегрів економіки та підвищити ймовірність підвищення відсоткових ставок. Наразі ф'ючерси на фонди ФРС вказують на те, що шанси на підвищення ставки до вересня є вищими за 50%.

Акції компаній у сфері ШІ та напівпровідників підлягають перевірці оціночної вартості

Імпульс, що рухав ринок на початку 2026 року, був зосереджений переважно в акціях, пов'язаних зі штучним інтелектом (AI) та пам'яттю. Індекс напівпровідників Philadelphia Semiconductor Index продемонстрував приголомшливе зростання на 85% з мінімуму наприкінці березня, проте останні торгові сесії продемонстрували відкат, оскільки інвестори ставлять під сумнів сталість цього зростання.

Хоча сильні квартальні звіти таких гравців, як Micron Technology, надали певну підтримку, індекс Nasdaq Composite нещодавно закрився зі зниженням понад 4% за один тиждень. Головна напруженість для інвесторів полягає в тому, чи не порушать вищі відсоткові ставки роботу цих циклічних і високопорогових технологічних лідерів, які були основним двигуном нещодавнього «бичачого» ралі.

Геополітичні ризики та зв'язок з інфляцією

Окрім внутрішніх даних, глобальна геополітична напруженість залишається критичною змінною для стабільності ринку. Нещодавнє припинення вогню на Близькому Сході призвело до помірного зниження цін на сиру нафту, які впали приблизно до 70 доларів США за барель порівняно з майже 100 доларами США місяць тому.

Інвестори уважно стежать за тим, чи матиме це перемир'я «стійкість», оскільки будь-яке відновлення конфлікту може знову підняти ціни на нафту, що ще більше підживить інфляцію та ускладнить шлях Федеральної резервної системи до її цілі у 2%. Оскільки в липні розпочнеться ширший сезон звітності за другий квартал, що почнеться з ключового гравця роздрібного сектору Nike, взаємодія між цінами на енергоносії, зайнятістю та оцінкою технологічних компаній визначатиме траєкторію ринку.

Основні висновки

• Чутливість до даних про зайнятість: Майбутній червневий звіт про робочі місця є критично важливим тригером; неочікувано сильні дані можуть ненавмисно посилити побоювання щодо підвищення відсоткових ставок.
• Волатильність технологічного сектору: Після ралі напівпровідників на 85%, лідерство ринку, кероване ШІ, проходить перевірку на реальність щодо завищених оцінок та чутливості до відсоткових ставок.
• Фактори інфляції: Хоча ціни на нафту знизилися до $70/барель через події на Близькому Сході, геополітична стабільність залишається важливою умовою для утримання інфляції під контролем.