Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі американських акцій

Коли Wall Street входить у другу половину 2026 року, інвестори намагаються орієнтуватися в умовах підвищеної невизначеності після впевненого початку року. Хоча індекс S&P 500 має всі шанси продемонструвати зростання понад 7% за перше півріччя, майбутні дані про зайнятість та зміна очікувань Федеральної резервної системи стануть випробуванням для стійкості поточних ринкових оцінок.

Критична роль даних про зайнятість у США

Майбутній звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) за червень є найважливішим ринковим каталізатором цього тижня. Економісти, опитані Reuters, очікують, що в червні економіка США створила приблизно 110 000 робочих місць, що є помітним уповільненням порівняно зі 172 000 робочими місцями, створеними в травні.

Ці дані є критично важливими, оскільки Федеральна резервна система зосереджена на боротьбі з інфляцією, яка нещодавно перевищила позначку 4% — найвищий рівень за три роки — переважно через зростання вартості енергоносіїв на тлі напруженості на Близькому Сході. Ринкові аналітики попереджають про сценарій «хороші новини — це погані новини»: якщо показники зайнятості виявляться несподівано високими, інвестори можуть побоюватися «перегрітої» економіки, що вимагатиме подальшого підвищення відсоткових ставок. Наразі ф'ючерси на фонди ФРС вказують на те, що ймовірність підвищення ставки до вересня є вищою за 50%.

Волатильність у секторах ШІ та напівпровідників

Акції технологічних компаній та виробників напівпровідників продовжують залишатися основними рушіями ринкового руху, проте вони також є джерелом значної волатильності. Філадельфійський індекс напівпровідників продемонстрував величезне зростання — приблизно на 85% від своїх мінімумів наприкінці березня, — проте останні тижні спостерігається відкат, оскільки інвестори ставлять під сумнів, чи не стало ралі, спричинене ШІ, надмірним.

Хоча сильні квартальні звіти таких гравців, як Micron Technology, надали певну підтримку, індекс Nasdaq Composite нещодавно закрився зі зниженням понад 4% за один тиждень. Головне питання для ринкових стратегів полягає в тому, чи не підірвуть вищі відсоткові ставки цих циклічних і волатильних технологічних лідерів, які домінували на ринку завдяки акціям компаній, пов'язаних із виробництвом пам'яті.

Геополітична напруженість та глобальні макроекономічні фактори

Окрім внутрішніх даних про ринок праці, на ринкові настрої суттєво впливають зовнішні геополітичні фактори. Ціни на сиру нафту зазнали значних коливань, впавши приблизно до 70 доларів США за барель з майже 100 доларів США місяць тому після розбудови процесів припинення вогню на Близькому Сході. Інвестори уважно стежать за тим, чи матиме будь-яке перемир'я в регіоні стійкість, оскільки це безпосередньо вплине на ціни на нафту і, як наслідок, на загальні інфляційні прогнози.

Оскільки в липні наближається ширший сезон звітності за другий квартал, ринки також шукатимуть індикатори стану споживчого сектору, починаючи з майбутніх квартальних результатів Nike. Ці звіти дадуть необхідну ясність щодо моделей споживчих витрат в умовах високих відсоткових ставок.

Ключові висновки

• Чутливість даних про зайнятість: Інвестори готуються до червневого звіту про зайнятість, де високі показники можуть іронічним чином спровокувати розпродажі на ринку, підвищивши ймовірність підвищення ставок ФРС.
• Хиткість технологічного сектору: Попри величезне зростання акцій напівпровідників, високі оцінки та потенційне підвищення відсоткових ставок створюють значну волатильність в індексі Nasdaq та акціях, пов'язаних із ШІ.
• Взаємодія інфляції та нафти: Оскільки споживча інфляція перевищує 4%, стабільність цін на нафту після подій на Близькому Сході залишається критично важливою змінною для монетарної політики Федеральної резервної системи.