HDFC Bank نے ایک تاریخی آف شور ڈیل میں 750 ملین ڈالر کا بانڈ جاری کیا

HDFC Bank نے 750 ملین ڈالر کا بانڈ ایشو کامیابی سے پرائس کر لیا ہے، جو مئی 2023 کے بعد سے کسی بھارتی قرض دہندہ کی جانب سے سب سے بڑی آف شور قرضہ لین دین کی کارروائی ہے۔ یہ تزویراتی اقدام ان سازگار ریگولیٹری تبدیلیوں سے فائدہ اٹھاتا ہے جن کا مقصد بھارتی مالیاتی اداروں کے لیے بین الاقوامی قرض لینے کی لاگت کو کم کرنا ہے۔

ریکارڈ توڑ پیمانہ اور سرمایہ کاروں کی طلب

750 ملین ڈالر کا یہ ایشو انڈین کریڈٹ مارکیٹس میں ایک اہم سنگ میل ہے، جو مئی 2023 میں اسٹیٹ بینک آف انڈیا (SBI) کی بڑی پانچ سالہ بانڈ فروخت کے پیمانے کے برابر ہے۔ اس ڈیل میں سرمایہ کاروں کی غیر معمولی طور پر مضبوط طلب دیکھی گئی، جس نے بینک کو اپنی قیمتوں میں نمایاں کمی کرنے کی اجازت دی۔ ابتدا میں، بینک نے یو ایس ٹریژریز (U.S. Treasuries) سے 120 بیسس پوائنٹس زیادہ کی رہنمائی کے ساتھ ایشو شروع کیا تھا؛ تاہم، مضبوط بولیوں کی وجہ سے اسپریڈ کم ہو کر 90 بیسس پوائنٹس رہ گیا۔ اس کے نتیجے میں پانچ سالہ بانڈ کے لیے حتمی یوئیلڈ (yield) 5.0670% رہا۔

RBI کی سبسڈی یافتہ ہیجنگ ونڈو سے فائدہ اٹھانا

اس کامیاب فنڈ ریزنگ کے پیچھے ایک اہم محرک ریزرو بینک آف انڈیا (RBI) کی حالیہ پالیسی مداخلت ہے۔ رواں ماہ کے شروع میں، مرکزی بینک نے اعلان کیا تھا کہ بینکوں اور سرکاری کمپنیوں کی جانب سے بیرونی تجارتی قرضوں (ECB) کے لیے سبسڈی یافتہ ہیجنگ سہولت دستیاب ہوگی۔

یہ سہولت کرنسی کے خطرے (currency risk) کے انتظام سے وابستہ اخراجات کو کم کرنے کے لیے بنائی گئی ہے، جس سے ڈالر میں مقروض قرضے زیادہ پرکشش ہو جاتے ہیں۔ صنعت کے ماہرین کا کہنا ہے کہ یہ ہیجنگ ڈسکاؤنٹ HDFC Bank کے لیے فنڈز کی مجموعی لاگت (all-in landed cost) کو تقریباً 7% تک لا سکتا ہے۔ اس اقدام کے ذریعے RBI کا وسیع تر مقصد بھارتی روپے کے استحکام کو مضبوط بنانے کے لیے ڈالر کے بڑے بہاؤ کو راغب کرنا ہے۔

سرمائے کی تزویراتی تعیناتی

ٹرم شیٹ کے مطابق، HDFC Bank اس بانڈ ایشو سے حاصل ہونے والی رقم کو کئی اعلیٰ ترجیحی شعبوں کے لیے استعمال کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ یہ فنڈز اس کی بیرون ملک شاخوں اور ذیلی کمپنیوں کی مدد کرنے، اس کے آف شور کاروبار میں ترقی کے لیے سرمایہ فراہم کرنے اور عمومی کارپوریٹ مقاصد کے لیے مختص کیے گئے ہیں۔

یہ اقدام ایسے وقت میں سامنے آیا ہے جب بھارتی بینکنگ سیکٹر اپنے عالمی اثر و رسوخ کو بڑھانے کی کوشش کر رہا ہے۔ مزید برآں، بینک اپنے موجودہ قرضوں کی ذمہ داریوں کا انتظام کر رہا ہے، بشمول پانچ سال قبل جاری کردہ ایک مستقل بانڈ (perpetual bond) کے لیے اگست میں واجب الادا کال آپشن (call option)۔

بھارتی آف شور قرضہ مارکیٹس کا مستقبل

HDFC بینک کے اس سودے کی کامیابی سے بیرون ملک اسی طرح کی قرضوں کی فروخت کی ایک لہر آنے کی توقع ہے۔ اسٹیٹ بینک آف انڈیا اور بینک آف بارودا سمیت بڑے ادارے پہلے ہی اسی طرح کے آف شور اجراء کے لیے تیار ہو رہے ہیں۔ مرچنٹ بینکرز اس شعبے کے بارے میں پرامید نظریہ رکھتے ہیں، اور پیش گوئی کرتے ہیں کہ اگلے چھ ماہ کے دوران ECB کے ذریعے سرمایہ کاری کا بہاؤ 15 ارب ڈالر سے 20 ارب ڈالر کے درمیان پہنچ سکتا ہے۔

اہم نکات