نتھن کامتھ نے پائرامڈ اسکیم کے جال کو یاد کرتے ہوئے 'آسان پیسے' کے خلاف خبردار کیا
Zerodha کے شریک بانی نتھن کامتھ نے اپنی نوعمری کے آخری سالوں میں ملٹی لیول مارکیٹنگ (MLM) پائرامڈ اسکیم کا شکار ہونے کے بارے میں ایک ذاتی عبرت ناک قصہ شیئر کیا ہے۔ ان کے حالیہ انکشافات جدید ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے ایک سخت انتباہ کے طور پر کام کرتے ہیں جو اکثر دھوکہ دہی والی اسکیموں اور اسٹاک مارکیٹ دونوں میں تیزی سے دولت کمانے کے وعدوں کے ذریعے مائل کیے جاتے ہیں۔
مالی دھوکہ دہی کا ایک ذاتی سبق
اپنے ابتدائی کیریئر پر نظر ڈالتے ہوئے، کامتھ نے انکشاف کیا کہ 18 سال کی عمر میں، انہوں نے اپنا ابتدائی ٹریڈنگ اکاؤنٹ فنڈ کرنے کی کوشش کے دوران تقریباً دو سال ایک MLM کمپنی کے ساتھ گزارے۔ انہوں نے اعتراف کیا کہ یہ اسکیم نہ صرف انہیں دھوکہ دے رہی تھی، بلکہ انہوں نے نادانستہ طور پر دوسروں کو بھی اس پلیٹ فارم سے متعارف کرایا تھا اس سے پہلے کہ وہ بالآخر تباہ ہو گئی۔
کامتھ نے نوٹ کیا کہ اگرچہ جس شخص نے انہیں متعارف کرایا تھا اس کی نیت بری نہیں ہو سکتی تھی، لیکن کمپنی کی ساختی نوعیت دھوکہ دہی پر مبنی تھی۔ یہ ذاتی تجربہ ایک یاد دہانی کے طور پر کام کرتا ہے کہ یہاں تک کہ وہ لوگ جو آخر کار مارکیٹوں میں مہارت حاصل کر لیتے ہیں، وہ بھی سرمایہ بڑھانے کی بے چینی میں پیچیدہ سوشل انجینئرنگ اور جھوٹے وعدوں کا شکار ہو سکتے ہیں۔
بھارت میں پائرامڈ اسکیموں کا وسیع پیمانہ
بڑھتی ہوئی مالیاتی خواندگی کے باوجود، پائرامڈ اسکیمیں بھارت میں ایک نظامی خطرہ بنی ہوئی ہیں۔ کامتھ نے صورتحال کی سنگینی کو واضح کرنے کے لیے صنعت کے حیران کن تخمینوں پر روشنی ڈالی۔ اعداد و شمار کے مطابق، ملک بھر میں تقریباً ہر روز دو نئی پائرامڈ اسکیمیں شروع کی جاتی ہیں۔
ان اسکیموں کے تاریخی اثرات بہت زیادہ ہیں۔ 2015 تک، 5,300 سے زائد ایسی اسکیموں کی وجہ سے 5.5 کروڑ سے زیادہ ہندوستانیوں نے اپنی بچت کھو دی تھی، جن کے تخمینہ مجموعی نقصانات ₹10 لاکھ کروڑ تک پہنچ گئے تھے۔ کامتھ نے خبردار کیا کہ موجودہ معاشی حالات کے پیش نظر، ان دھوکہ دہیوں میں کھوئی ہوئی دولت کی اصل رقم آج اس سے کہیں زیادہ ہونے کا امکان ہے۔
ریٹیل ٹریڈنگ میں آسان منافع کا وہم
کامتھ نے پائرامڈ اسکیموں کی نفسیات کو بھارتی ایکوئیٹی (equity) مارکیٹوں میں ریٹیل کی شرکت میں حالیہ اضافے سے جوڑا۔ انہوں نے ایک خطرناک رجحان کا مشاہدہ کیا جہاں اسٹاکس میں "آسان پیسے" کے بیانیے کو بڑے پیمانے پر پھیلایا جا رہا ہے، جس سے نئے سرمایہ کاروں میں تحفظ کا ایک غلط احساس پیدا ہو رہا ہے۔
انہوں نے فنانس کے ایک بنیادی اصول پر زور دیا: دولت کے حصول کا کوئی شارٹ کٹ نہیں ہے۔ کامتھ نے کہا، "بینک FD سے زیادہ منافع کا وعدہ کرنے والی ہر چیز خطرے کے ساتھ آتی ہے۔ دعویٰ جتنا بڑا ہوگا، خطرہ اتنا ہی زیادہ ہوگا۔" انہوں نے خبردار کیا کہ ایکوئیٹی کو آسان دکھانے کا موجودہ رجحان ایک غلط فہمی ہے، اور ضرورت سے زیادہ لیوریج یا غیر حقیقی توقعات کا ناگزیر "حساب کتاب" اکثر خاموشی سے، ایک ایک اکاؤنٹ کے ذریعے ہوتا ہے۔
خطرے کی علامات کی شناخت: ریفرل پر مبنی اسکیمیں
Zerodha کے شریک بانی نے کسی بھی ایسے کاروباری ماڈل کے خلاف براہ راست وارننگ کے ساتھ بات ختم کی۔ اگر کوئی اسکیم یہ تجویز کرتی ہے کہ صرف پلیٹ فارم پر نئے ممبران کو متعارف کروا کر بڑی دولت پیدا کی جا سکتی ہے، تو یہ یقیناً ایک دھوکہ ہے۔ سرمایہ کاروں کو ہوشیار رہنا چاہیے اور زیادہ منافع بخش، ریفرل پر مبنی وعدوں کے بجائے طویل مدتی حکمت عملیوں کو ترجیح دینی چاہیے۔
اہم نکات
- رسک اور ریوارڈ کا تعلق: کوئی بھی سرمایہ کاری جو معیاری بینک فکسڈ ڈپازٹس سے نمایاں طور پر زیادہ منافع کا وعدہ کرتی ہے، اس میں خطرہ کئی گنا زیادہ ہوتا ہے۔
- ریفرل کا خطرہ: ایسی کسی بھی پیسہ کمانے والی اسکیم سے بچیں جو آمدنی پیدا کرنے کے لیے دوسروں کو بھرتی کرنے پر بہت زیادہ انحصار کرتی ہے، کیونکہ یہ پائرامڈ فراڈ کی کلاسیکی نشانیاں ہیں۔
- مارکیٹ کی حقیقت پسندی: ریٹیل سرمایہ کاروں کو سوشل میڈیا کے اس بیانیے کا مقابلہ کرنا چاہیے کہ اسٹاک مارکیٹ ٹریڈنگ "جلدی امیر بننے" کا ذریعہ ہے؛ دولت بنانے کے لیے نظم و ضبط اور حقیقت پسندانہ توقعات کی ضرورت ہوتی ہے۔