பிரமிட் ஸ்கீம் (Pyramid Scheme) வலையில் விழுந்ததை நினைவுகூர்ந்த நிதின் காமத், 'எளிதான பணம்' குறித்து எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதில் மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) எனப்படும் பிரமிட் ஸ்கீம் வலையில் விழுந்ததன் அனுபவத்தை ஒரு எச்சரிக்கையாகப் பகிர்ந்துள்ளார். மோசடித் திட்டங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தை என இரண்டிலும், விரைவாகப் பணம் சம்பாதிக்க முடியும் என்ற ஆசையினால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது சமீபத்திய வெளிச்சம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது முதல் வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட முயன்றபோது, 18 வயதில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு MLM நிறுவனத்துடன் இணைந்திருந்ததாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்தத் திட்டம் தன்னை ஏமாற்றியது மட்டுமல்லாமல், அது முடங்குவதற்கு முன்பு தற்செயலாக மற்றவர்களையும் அந்தத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியதாகவும் அவர் ஒப்புக்கொண்டார்.

தன்னை அறிமுகப்படுத்திய நபருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு மோசடியானது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். சந்தைகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள் கூட, மூலதனத்தைப் பெருக்க வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால், நுணுக்கமான சமூகப் பொறியியல் (social engineering) மற்றும் பொய்யான வாக்குறுதிகளுக்குப் பலியாக நேரிடும் என்பதை இந்தத் தனிப்பட்ட அனுபவம் நினைவூட்டுகிறது.

இந்தியாவில் பிரமிட் ஸ்கீம்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் ஸ்கீம்கள் இந்தியாவில் ஒரு முறையான அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தச் சூழலின் தீவிரத்தை விளக்க, காமத் அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைச் சுட்டிக்காட்டினார். தரவுகளின்படி, நாடு முழுவதும் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் ஸ்கீம்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.

இந்த மோசடிகளின் வரலாற்றுத் தாக்கம் மிகப்பெரியது. 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்; இதன் மொத்த இழப்பு மதிப்பீடு ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது. தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலைக் கருத்தில் கொண்டால், இந்த மோசடிகளால் இழந்த செல்வத்தின் உண்மையான அளவு இன்று மிக அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என்று காமத் எச்சரித்தார்.

சில்லறை வர்த்தகத்தில் (Retail Trading) எளிதான லாபம் என்ற மாயை

பிரமிட் ஸ்கீம்களின் உளவியலை, இந்தியப் பங்குச் சந்தைகளில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் சமீபத்திய அதிகரிப்புடன் காமத் தொடர்புபடுத்தினார். பங்குகளில் "எளிதான பணம்" சம்பாதிக்கலாம் என்ற கருத்து பரவலாகப் பரப்பப்பட்டு வருவதையும், இது புதிய முதலீட்டாளர்களிடையே ஒரு தவறான பாதுகாப்பு உணர்வை உருவாக்குவதையும் அவர் ஒரு ஆபத்தான போக்காகக் கவனித்தார்.

செல்வத்தைப் பெருக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் இல்லை என்ற நிதித்துறையின் அடிப்படைத் தத்துவத்தை அவர் வலியுறுத்தினார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எதற்கும் ஆபத்து உண்டு. வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக ஆபத்தும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். பங்குகளைத் தடையின்றி எளிதாகப் பெறலாம் என்ற தற்போதைய போக்கு ஒரு தவறான கருத்து என்றும், அதிகப்படியான கடன் அல்லது யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகளுக்கான தவிர்க்க முடியாத "விளைவு" (reckoning) பெரும்பாலும் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் தனித்தனியாக நிகழும் என்றும் அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்: பரிந்துரை அடிப்படையிலான மோசடிகள்

தயாரிப்பின் மதிப்பை விட, புதிய நபர்களைச் சேர்ப்பதற்கே முன்னுரிமை அளிக்கும் எந்தவொரு வணிக மாதிரியையும் தவிர்க்குமாறு Zerodha இணை நிறுவனர் நேரடியாக எச்சரித்துத் தனது உரையை முடித்தார். ஒரு திட்டத்தில், புதிய உறுப்பினர்களைத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே பெரும் செல்வத்தைச் சம்பாதிக்க முடியும் என்று கூறப்பட்டால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் அதிக வருமானம் தரும் பரிந்துரை அடிப்படையிலான வாக்குறுதிகளை விட, நீண்ட கால உத்திகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• இடர்-வெகுமதி தொடர்பு (The Risk-Reward Correlation): நிலையான வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும், பல மடங்கு அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• பரிந்துரை எச்சரிக்கை (The Referral Red Flag): வருமானம் ஈட்டுவதற்கு மற்றவர்களைச் சேர்ப்பதை அதிகம் நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு பணமாக்கும் திட்டத்தையும் தவிர்க்கவும், ஏனெனில் இவை பிரமிட் மோசடியின் முக்கிய அடையாளங்களாகும்.
• சந்தை யதார்த்தம் (Market Realism): பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் என்பது "விரைவாகப் பணக்காரர் ஆக்கும்" முயற்சி என்ற சமூக ஊடகக் கருத்துக்களை சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் எதிர்க்க வேண்டும்; செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு ஒழுக்கமும் யதார்த்தமான எதிர்பார்ப்புகளும் அவசியம்.