பிரமிட் ஸ்கீம் (Pyramid Scheme) வலையில் விழுந்த பிறகு, 'எளிதான பணம்' குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) எனப்படும் பிரமிட் ஸ்கீம் வலையில் சிக்கியதன் அனுபவத்தை ஒரு எச்சரிக்கையாகப் பகிர்ந்துள்ளார். ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறைந்த சந்தைகளில், விரைவாகவும் எளிதாகவும் பணம் சம்பாதிக்க முடியும் என்ற ஆசையினால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது இந்தத் தகவல் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் இருந்து பெற்ற ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது 18 வயதில் தொடங்கிய ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது முதல் டிரேடிங் கணக்கிற்குப் பணம் திரட்டத் துடித்தபோது, கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு MLM நிறுவனத்துடன் இணைந்து பணியாற்றியதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். தன்னை அந்த நிறுவனத்திற்கு அறிமுகப்படுத்திய நபருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனம் ஒரு மோசடியான பிரமிட் ஸ்கீம் என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

இத்தகைய திட்டங்களின் பொதுவான ஒரு சிக்கலை காமத் ஒப்புக்கொண்டார்: வெற்றி பெற வேண்டும் என்ற முயற்சியில், அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பு, அவரும் பலரை அந்தத் திட்டத்தில் இணைத்துள்ளார். Pyramid Scheme என்ற வெப் தொடரைப் பார்த்த பிறகு மீண்டும் நினைவுகூர்ந்த இந்த அனுபவம், நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை என்ற வாழ்நாள் கொள்கையை அவரிடம் ஆழமாகப் பதிவிட்டது.

இந்தியாவில் மோசடியின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் ஸ்கீம்கள் இந்தியாவில் ஒரு பெரும் அச்சுறுத்தலாகவே தொடர்வதாக காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்தச் சூழலின் தீவிரத்தை உணர்த்த அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் ஸ்கீம்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்டவர்கள்: இத்தகைய மோசடிகளால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் கடின உழைப்பால் ஈட்டிய சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• நிதி பாதிப்பு: 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட திட்டங்களால் ஏற்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடி என மதிப்பிடப்பட்டது—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

நவீன பங்குச் சந்தையில் உள்ள 'எளிதான பணம்' எனும் வலை

பாரம்பரிய பிரமிட் ஸ்கீம்களுக்கும், தற்போது சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் ஈடுபடும் போக்கிற்கும் இடையே நேரடித் தொடர்பை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். சமீபகாலமாகப் பங்குச் சந்தையில் ஏற்பட்டுள்ள எழுச்சியுடன் சேர்ந்து, "பங்குகளிலிருந்து பணம் சம்பாதிப்பது மிகவும் எளிது" என்ற ஒரு ஆபத்தான கருத்து பரவி வருவதைக் அவர் கவனித்துள்ளார்.

எந்த முயற்சியும் இன்றி லாபம் ஈட்ட முடியும் என்ற கருத்தைப் பரப்புபவர்களால் இந்தத் தவறான புரிதல் உருவாகிறது என்றும், இது ஒரு போலிப் பாதுகாப்பை உருவாக்குகிறது என்றும் அவர் எச்சரித்தார். "இது [எளிதானது] அல்ல, இதன் விளைவு ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் அமைதியாக வந்து சேரும்," என்று காமத் எச்சரித்தார். நிதித்துறையின் ஒரு அடிப்படை விதியை அவர் வலியுறுத்தினார்: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட மிக அதிக லாபத்தை தருவதாகக் கூறும் எந்தவொரு திட்டமும், அதற்கேற்ற அபாயத்தையும் (risk) கொண்டிருக்கும்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

முதலீட்டாளர்கள் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) மாதிரிகள் குறித்து மிகுந்த விழிப்புடன் இருக்குமாறு காமத் வலியுறுத்துகிறார். சாத்தியமான மோசடிகளைக் கண்டறிவதற்கான ஒரு தெளிவான விதியை அவர் வழங்கியுள்ளார்: ஒரு திட்டம் புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவது அல்லது பரிந்துரைகள் மூலம் மட்டுமே எளிதான பணத்தை தருவதாகக் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அபாயம் vs வெகுமதி: வங்கி FD போன்ற பாரம்பரிய அளவுகோல்களை விட மிக அதிகமான லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும் மிகுந்த அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது; லாபக் கூற்று எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு பெரிய ஆபத்து உள்ளது.
• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் கவனியுங்கள்: ஒரு முறையான தயாரிப்பு அல்லது சேவையை வழங்குவதற்குப் பதிலாக, மற்றவர்களைச் சேர்த்துக் கொள்வதை மட்டுமே நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு "பணம் சம்பாதிக்கும்" வாய்ப்பையும் தவிர்க்கவும்.
• 'எளிதான பணம்' என்ற மாயையைத் தவிர்க்கவும்: வர்த்தகம் மற்றும் வணிகத்தில் வெற்றி பெற ஒழுக்கமும் நேரமும் தேவை; பங்குச் சந்தையில் செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.