Đồng Rupee tăng giá khi giá dầu giảm và dòng vốn nước ngoài thúc đẩy tâm lý thị trường
Đồng rupee Ấn Độ đã đóng cửa tăng nhẹ vào thứ Năm, tăng khoảng 0,3% để kết thúc phiên giao dịch ở mức 94,3950. Sự phục hồi khiêm tốn này được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa giá dầu thô toàn cầu đang hạ nhiệt và sự gia tăng được ghi nhận của dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài, mang lại sự hỗ trợ cần thiết cho đồng nội tệ.
Giá dầu giảm bớt lo ngại về kinh tế vĩ mô
Một trong những chất xúc tác chính cho sự tăng giá của đồng rupee là sự sụt giảm đáng kể của giá dầu thô Brent tương lai, giảm gần 2% xuống còn 72,3 USD/thùng. Mức giá này là mức thấp nhất kể từ trước khi cuộc chiến Iran bắt đầu vào cuối tháng Hai.
Sự sụt giảm giá dầu là một chỉ số quan trọng đối với nền kinh tế Ấn Độ, vì chi phí năng lượng thấp hơn sẽ làm giảm áp lực lên thâm hụt cán cân vãng lai (CAD). Theo BofA Global Research, việc giá dầu hạ nhiệt đã làm giảm bớt những lo ngại về sự suy thoái kinh tế vĩ mô trên diện rộng tại Ấn Độ. Khi kỳ vọng về nguồn cung từ Trung Đông vượt qua những lo ngại về nhu cầu toàn cầu, triển vọng tài khóa của Ấn Độ được cải thiện, mang lại lợi ích trực tiếp cho đồng nội tệ.
Dòng vốn nước ngoài và sự thay đổi vị thế thị trường
Tâm lý thị trường càng được củng cố thêm bởi các dấu hiệu cho thấy sự gia tăng tham gia của dòng vốn nước ngoài. Các nhà giao dịch lưu ý rằng đà tăng sớm của đồng rupee được dẫn dắt bởi các hoạt động bán USD từ các ngân hàng nước ngoài, có khả năng là thay mặt cho các khách hàng lưu ký.
Quan trọng hơn, các nhà đầu cơ thị trường dường như đang thay đổi lập trường. Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy các lệnh đặt cược bán khống đối với đồng rupee đã giảm xuống từ mức đỉnh kéo dài nhiều tháng. Sự chuyển dịch này cho thấy các biện pháp của ngân hàng trung ương nhằm thu hút vốn nước ngoài đang dần có hiệu quả. Hơn nữa, các thành viên thị trường đã giảm các vị thế mua USD/INR, với lợi suất ngụ ý của hợp đồng kỳ hạn không chuyển giao (NDF) hiện chỉ cao hơn một chút so với lợi suất trong nước, cho thấy triển vọng cân bằng hơn cho cặp tỷ giá này.
Các tín hiệu toàn cầu và bóng ma lạm phát tại Hoa Kỳ
Mặc dù các yếu tố trong nước đã tạo đà tăng, đồng rupee vẫn phải đối mặt với những trở ngại từ nhu cầu USD cuối tháng của các nhà nhập khẩu và sự đáo hạn của các hợp đồng kỳ hạn không chuyển giao. Ngoài ra, các thị trường toàn cầu vẫn đang thận trọng khi các nhà đầu tư chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ.
Dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sắp tới của Hoa Kỳ là tâm điểm chính đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Các nhà phân tích thị trường kỳ vọng giá lõi đã tăng 0,3% trong tháng 5, đưa tỷ lệ hàng năm lên 3,4%, với lạm phát tổng thể được dự báo ở mức 0,5% trong tháng. Bất kỳ chỉ số lạm phát nào "cao hơn dự kiến" đều có thể làm mạnh thêm đồng USD bằng cách làm tăng khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Do thị trường tiền tệ đã phản ánh khả năng thay đổi lãi suất vào tháng 9, dữ liệu sắp tới có khả năng sẽ quyết định mức độ biến động của đồng rupee trong những tuần tới.
Các điểm chính cần lưu ý
- Tác động của dầu thô: Giá dầu Brent giảm gần 2% xuống còn 72,3 USD, làm giảm bớt lo ngại về thâm hụt cán cân vãng lai và sự ổn định kinh tế vĩ mô của Ấn Độ.
- Biến động tiền tệ: Đồng rupee tăng 0,3% và đóng cửa ở mức 94,3950, được hỗ trợ bởi các hoạt động bán USD của ngân hàng nước ngoài và sự sụt giảm của các lệnh đặt cược bán khống.
- Theo dõi toàn cầu: Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ, điều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sức mạnh của đồng USD.