Căng thẳng địa chính trị leo thang tại Tây Á và sự tăng vọt mạnh mẽ của giá dầu thô Brent đã xóa sạch chuỗi tăng điểm ba phiên liên tiếp của thị trường chứng khoán Ấn Độ vào thứ Ba. Khi giá dầu vượt ngưỡng 85 USD/thùng, tâm lý nhà đầu tư trở nên tiêu cực, họ bán tháo trên khắp các lĩnh vực chính và kéo đồng rupee xuống mức yếu nhất trong một tháng qua.

Biến động địa chính trị và yếu tố dầu thô

Đợt bán tháo trên thị trường bắt nguồn từ các cuộc giao tranh mới tại Tây Á. Các cuộc tấn công vào hai tàu thương mại tại Eo biển Hormuz đã khiến một thủy thủ Ấn Độ thiệt mạng và gây chấn động các thị trường năng lượng toàn cầu. Giá dầu thô Brent đã nhảy vọt qua mức 85 USD/thùng gần như ngay lập tức, làm sống lại nỗi lo ngại về việc giá dầu sẽ tiến tới mốc 100 USD.

Chi phí năng lượng cao hơn hiện đang làm gia tăng lo ngại về lạm phát và gây áp lực lên thâm hụt ngân sách, tạo ra áp lực tức thì lên các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất và các ngành tiêu dùng trọng yếu.

Hiệu suất thị trường: Sensex và Nifty sụt giảm

Các chỉ số của Ấn Độ đã bị bán tháo mạnh mẽ ngay từ khi mở cửa và đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày. Chỉ số Nifty 50 kết thúc ở mức 24.052 điểm, giảm 158 điểm (0,66%). Chỉ số BSE Sensex giảm 561 điểm (0,72%) xuống còn 77.054 điểm.

Thị trường rộng hơn còn giảm mạnh hơn: chỉ số Nifty Smallcap 100 giảm 1,01%. Phe bán chiếm ưu thế, với 379 cổ phiếu trong nhóm Nifty 500 đóng cửa trong sắc đỏ. Các nhóm bất động sản, ngân hàng nhà nước và cổ phiếu ô tô chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, trong khi các cổ phiếu dược phẩm, chăm sóc sức khỏe và kim loại cho thấy khả năng phục hồi nhất định.

Đồng Rupee suy yếu giữa áp lực kinh tế vĩ mô toàn cầu

Đồng rupee suy yếu, mất thêm 58 paise để đóng cửa ở mức 96,20 đổi 1 đô la Mỹ — mức thấp nhất trong một tháng và tụt hậu so với hầu hết các đồng tiền khác ở châu Á.

Bên cạnh cú sốc dầu mỏ, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng cao đang đe dọa dòng vốn chảy vào chương trình FCNR(B). Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu tình trạng bất ổn địa chính trị tiếp diễn, cặp tỷ giá USD-INR có thể sớm kiểm tra ngưỡng 96,50.

Những trở ngại lạm phát và các chỉ số kinh tế

Dữ liệu trong nước càng làm tăng thêm sự phức tạp. Lạm phát bán lẻ tăng lên 4,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, tăng từ mức 3,9% vào tháng 5, lần đầu tiên phá vỡ mục tiêu 4% của RBI trong gần 18 tháng qua. Lạm phát giá bán buôn cũng nhích lên mức 9,87%.

Một điểm sáng xuất hiện trong thương mại: xuất khẩu hàng hóa giai đoạn tháng 4-6 năm 2026 đã tăng 11,4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt hơn 232 tỷ USD, khẳng định nhu cầu bên ngoài vẫn vững chắc.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Rủi ro địa chính trị: Căng thẳng tại Eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu Brent lên trên 85 USD, làm sống lại nỗi lo về lạm phát cao và chi phí năng lượng biến động.
  • Áp lực tiền tệ: Đồng rupee chạm mức thấp nhất trong tháng là 96,20 so với đồng đô la, do tác động từ giá dầu thô và lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng cao.
  • Lo ngại lạm phát: Lạm phát bán lẻ đã vượt mục tiêu 4% của RBI, đạt mức 4,4%, điều này có thể định hình chính sách tiền tệ trong tương lai.