Tại sao bạn nên tránh mua khi thị trường đang giảm theo lời khuyên của chuyên gia
Thị trường chứng khoán Ấn Độ đã có sự phục hồi đáng kể từ mức thấp gần đây, nhưng các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm hiện đang đưa ra lời khuyên nên thận trọng. Mặc dù sự phục hồi trông có vẻ ấn tượng về mặt bề nổi, nhưng tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hiện tại cho thấy việc đuổi theo đà tăng có thể dẫn đến sự xói mòn vốn không đáng có.
Nifty trong vùng "không người": Tại sao kiên nhẫn là chìa khóa
CA Rudramurthy BV, Giám đốc điều hành của Vachana Investments, cảnh báo rằng việc mở các vị thế mua (long positions) mới vào chỉ số Nifty ngay lúc này là không tối ưu. Sau đợt tăng mạnh 1.000 điểm, chỉ số này hiện đang bị kẹt trong một phạm vi hẹp, dao động giữa mức kháng cự tức thời tại 24.300 và mức hỗ trợ tại 23.800.
Thay vì nhảy vào ở các mức cao này, Rudramurthy gợi ý nên chờ đợi một đợt điều chỉnh (retracement). Chiến thuật của ông khuyên các nhà giao dịch nên theo dõi Nifty để xem liệu có đợt giảm về mức 23.800 hay không trước khi tìm kiếm điểm vào lệnh mới. Hơn nữa, một dấu hiệu cảnh báo ngầm đã xuất hiện trong lĩnh vực ngân hàng: Bank Nifty đã bắt đầu có hiệu suất kém hơn Nifty trong các phiên gần đây, cho thấy đà tăng ở vùng đỉnh có thể đang suy yếu. Riêng đối với Bank Nifty, các nhà giao dịch nên theo dõi mức hỗ trợ 57.000 và mức kháng cự 58.000.
Bẫy ngành Công nghệ thông tin (IT): Tránh "con dao đang rơi"
Một trong những cảnh báo đáng chú ý nhất từ Rudramurthy liên quan đến lĩnh vực Công nghệ thông tin (IT). Mặc dù định giá hấp dẫn thường cám dỗ các nhà đầu tư giá trị, ông xếp các cổ phiếu IT vào nhóm "con dao đang rơi" (falling knife). Trong khi các gã khổng lồ blue-chip như TCS và Infosys vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ, ngành này đang đối mặt với một sự chuyển dịch cấu trúc do sự tích hợp nhanh chóng của Trí tuệ nhân tạo (AI).
Rudramurthy lập luận rằng chỉ riêng định giá không mang lại biên an toàn khi mô hình kinh doanh của cả một ngành đang được tái cấu trúc. "Tôi thà mua ở mức cao hơn với sự rõ ràng còn hơn là cố gắng bắt một con dao đang rơi và chứng kiến những đợt cắt giảm sâu hơn," ông lưu ý. Để đầu tư thành công, ông nhấn mạnh rằng ba tiêu chí phải đồng nhất: một doanh nghiệp tuyệt vời, sự phục hồi rõ rệt về các yếu tố cơ bản và mức định giá hợp lý. Hiện tại, ngành IT chỉ đáp ứng được tiêu chí định giá, khiến nó trở thành một lĩnh vực nên tránh vào lúc này.
Lựa chọn cổ phiếu chiến lược cho các nhà giao dịch kiên nhẫn
Trong khi chỉ số chung và ngành IT vẫn đang đứng ngoài quan sát, Rudramurthy đã xác định được hai cổ phiếu cụ thể cho thấy sức mạnh tương đối và có sự bứt phá về kỹ thuật.
1. NBCC (National Buildings Construction Corporation): Đây là một khuyến nghị có độ tin cậy cao dựa trên mô hình "đáy tròn" (rounding bottom) kinh điển. Cổ phiếu này đã tìm thấy mức hỗ trợ vững chắc trong vùng ₹100–₹105 và hiện đang bứt phá lên trên mức ₹110.
- Mục tiêu: ₹135, ₹150, với tầm nhìn dài hạn là ₹180–₹200.
- Cắt lỗ: ₹105 (dựa trên giá đóng cửa).
2. Eternal: Sau một giai đoạn tích lũy kéo dài và có mức hỗ trợ mạnh tại vùng ₹230–₹240, cổ phiếu này đang nỗ lực bứt phá lên trên mốc ₹260.
- Mục tiêu: ₹285 và cuối cùng là ₹300.
- Cắt lỗ: ₹245.
Các điểm lưu ý chính
- Chờ đợi nhịp điều chỉnh: Tránh mở các vị thế mua (long) Nifty mới ở mức giá hiện tại; hãy tìm kiếm cơ hội vào lệnh tốt hơn gần vùng hỗ trợ 23.800.
- Tránh xa nhóm ngành IT: Đừng để các định giá "rẻ" của cổ phiếu IT đánh lừa; tác động mang tính cấu trúc của AI khiến chúng trở nên rủi ro cao ở giai đoạn này.
- Tập trung vào sức mạnh tương đối: Tìm kiếm các cơ hội cụ thể theo từng mã cổ phiếu như NBCC và Eternal, những mã cho thấy sức mạnh ngay cả khi thị trường chung đang biến động.