تباين في الأسواق الأمريكية: تراجع أسهم التكنولوجيا مع تأثير التحولات الجيوسياسية على التقلبات

شهدت وول ستريت أداءً متباينًا يوم الاثنين، حيث تراجعت المؤشرات التكنولوجية الرئيسية بينما حقق مؤشر داو جونز مكاسب. وكان التراجع في مؤشري S&P 500 وNasdaq مدفوعًا بشكل أساسي بالشركات الكبرى في قطاع التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، في وقت تحول فيه المستثمرون لمراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والتحولات في توجهات الاحتياطي الفيدرالي.

عمالقة التكنولوجيا يسحبون مؤشري Nasdaq وS&P 500 نحو الهبوط

تحمل مؤشر ناسداك المجمع (Nasdaq Composite) العبء الأكبر من ضغوط البيع، حيث فقد 339.67 نقطة أو 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وقد قاد هذا الانخفاض هبوط حاد في أسهم Alphabet، إلى جانب خسائر كبيرة في Meta وAmazon وMicrosoft. ويبدو أن تهدئة الارتفاع الذي قاده الذكاء الاصطناعي مرتبطة بتزايد شكوك المستثمرين بشأن الإنفاق الهائل على البنية التحتية الذي تتطلبه الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية (hyperscalers).

كما ساهمت SpaceX في ضعف مؤشر ناسداك بعد إطلاق أول طرح لديونها على الإطلاق. ورغم تراجع الأسهم، أعلنت الشركة التي يقودها إيلون ماسك عن مركز نقدي ضخم بلغ حوالي 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتبارًا من 19 يونيو. وتتجه الأنظار الآن إلى النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء المقبل؛ وباعتبارها لاعبًا رئيسيًا في سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يوفر أداء Micron اختبارًا حاسمًا لمدى استمرار انتعاش قطاع أشباه الموصلات.

مكاسب لـ Dow وسط قوة قطاعي الرعاية الصحية والصناعة

وعلى عكس المؤشرات التي تركز على التكنولوجيا، تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من الصعود بمقدار 162.36 نقطة، أو 0.29%، ليغلق عند 51,727.06. وقد تعزز هذا التحرك الإيجابي بفضل القوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وكان من أبرز الأحداث في مجال التكنولوجيا الحيوية شركة Apogee Therapeutics، التي قفزت أسهمها عقب الأنباء التي تفيد بأن شركة AbbVie ستستحوذ عليها في صفقة نقدية ضخمة بقيمة 10.9 مليار دولار.

الجغرافيا السياسية والنبرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي

تأثرت معنويات السوق بشدة بالتقدم الدبلوماسي في سويسرا. وأفادت التقارير أن المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين حققوا "تقدمًا كبيرًا" خلال المحادثات التي تهدف إلى التوصل إلى اتفاق في غضون 60 يومًا. وأدى هذا التطور إلى انخفاض أسعار النفط، وهو ما يرى المحللون أنه يعمل كمحفز إيجابي لكل من المستهلكين والشركات.

ومع ذلك، ظلت المخاوف المتعلقة بالاقتصاد الكلي مرتفعة. فقد أدى الموقف المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش، إلى توقع الأسواق تركيزًا ذا أولوية على استقرار الأسعار. وقد دفع هذا التوجه عوائد سندات الخزانة الأمريكية نحو الارتفاع، مما فرض ضغوطًا إضافية على الأسهم. ويستعد المستثمرون الآن لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. ومع تسعير الأسواق حاليًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، فإن أي قراءة للتضخم أعلى من المتوقع قد تؤدي إلى مزيد من التشدد في السياسة النقدية.

أهم النقاط المستخلصة

  • تراجع قطاع التكنولوجيا: سحبت الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta وAmazon مؤشر ناسداك نحو الهبوط بنسبة 1.28% وسط تدقيق متزايد بشأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
  • تخفيف حدة التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية إلى انخفاض أسعار النفط، مما يوفر انفراجة محتملة للاقتصاد الأوسع.
  • مراقبة التضخم: يراقب المستثمرون عن كثب بيانات PCE القادمة لتقييم الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي في أعقاب الإشارات المتشددة لرئيسه كيفن وارش.