השווקים בארה"ב מתפצלים: מניות הטכנולוגיה צונחות בעוד שינויים גיאופוליטיים משפיעים על התנודתיות
וול סטריט חוותה ביצועים מעורבים ביום שני, כאשר מדדי הטכנולוגיה המרכזיים רדדו בעוד מדד הדאו ג'ונס רשם עליות. הירידה ב-S&P 500 ובנאסד"ק נבעה בעיקר מענקיות מגזר הטכנולוגיה בעלות שווי השוק העצום (megacap), בזמן שהמשקיעים עברו לעקוב אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון ושינויים בסנטימנט של הפדרל ריזרב.
ענקיות הטכנולוגיה גוררות את הנאסד"ק וה-S&P 500 למטה
מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר לחץ המכירות, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. ירידה זו הובלה על ידי צניחה חדה במניית Alphabet, לצד הפסדים משמעותיים ב-Meta, Amazon ו-Microsoft. נראה כי ההאטה בראלי בהובלת הבינה המלאכותית (AI) קשורה לספקנות גוברת בקרב המשקיעים בנוגע להוצאות התשתית העצומות הנדרשות על ידי חברות ה-hyperscalers.
גם SpaceX תרמה לחולשת הנאסד"ק לאחר שהשיקה את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם. למרות הצניחה במניה, החברה בהובלת אילון מאסק דיווחה על עמדת מזומנים עצומה של כ-100.8 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומנים נזילים נכון ל-19 ביוני. כל העיניים מופנות כעת לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי הקרוב; כשחקנית מפתח בשרשרת החומרה של ה-AI, ביצועיה של Micron צפויים לשמש מבחן מכריע (litmus test) לראלי של מניות המוליכים למחצה (semiconductors).
הדאו עולה על רקע עוצמה במגזרי הבריאות והתעשייה
בניגוד למדדים הכבדים בטכנולוגיה, מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הצליח לעלות ב-162.36 נקודות, או 0.29%, וסיים על 51,727.06. תנועה חיובית זו נדחפה על ידי עוצמה במגזרי הבריאות והתעשייה. נקודת אור בולטת בתחום הביוטכנולוגיה הייתה Apogee Therapeutics, שראתה זינוק במניותיה בעקבות החדשות שחברת AbbVie תרכוש את החברה בעסקה ענקית של 10.9 מיליארד דולר במזומן בלבד.
גיאופוליטיקה והטון ה"גרעי" (Hawkish) של הפדרל ריזרב
סנטימנט השוק הושפע רבות מההתקדמות הדיפלומטית בשוויץ. על פי הדיווחים, גורמים אמריקאים ואיראנים רשמו "התקדמות גדולה" במהלך שיחות שמטרתן להגיע להסכם תוך 60 יום. התפתחות זו הובילה לירידה במחירי הנפט, מה שלטענת אנליסטים מהווה זרז (catalyst) חיובי הן לצרכנים והן לעסקים.
עם זאת, החששות המקרו-כלכליים נותרו גבוהים. עמדה "גרעי" (hawkish) מצד יו"ר הפדרל ריזרב החדש, קווין וורש (Kevin Warsh), הובילה את השווקים לצפות להתמקדות מועדפת ביציבות המחירים. סנטימנט זה דחף את תשואות האג"ח האמריקאיות למעלה, מה שהפעיל לחץ נוסף על המניות. המשקיעים נערכים כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד. כאשר השווקים מתמחרים כעת העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס לספטמבר, כל קריאת אינפלציה גבוהה מהצפוי עלולה להדק עוד יותר את המדיניות המוניטרית.
נקודות מרכזיות
- נסיגה במגזר הטכנולוגיה: מניות megacap כמו Alphabet, Meta ו-Amazon גררו את הנאסד"ק למטה ב-1.28% על רקע פיקוח גובר על הוצאות התשתית של ה-AI.
- הקלה גיאופוליטית: התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן הובילה לירידה במחירי הנפט, מה שמציע הקלה פוטנציאלית לכלכלה הרחבה.
- מעקב אחר אינפלציה: המשקיעים עוקבים מקרוב אחר נתוני ה-PCE הקרובים כדי להעריך את הצעד הבא של הפדרל ריזרב בעקבות האותות ה"גרעיים" (hawkish) של היו"ר קווין וורש.