واگرایی بازارهای آمریکا: سقوط سهام فناوری همزمان با تأثیر تغییرات ژئوپلیتیک بر نوسانات بازار
وال استریت روز دوشنبه شاهد عملکردی متفاوت بود؛ به طوری که شاخصهای اصلی فناوری کاهش یافتند، در حالی که شاخص داوجونز رشد کرد. ریزش S&P 500 و Nasdaq عمدتاً ناشی از عملکرد سنگین شرکتهای بزرگ بخش فناوری بود، حتی در حالی که سرمایهگذاران برای نظارت بر تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه و تغییر در دیدگاههای فدرال رزرو تغییر موضع دادند.
غولهای فناوری باعث کاهش Nasdaq و S&P 500 شدند
شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین فشار فروش را متحمل شد و با کاهش ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. پیشران این کاهش، سقوط شدید سهام Alphabet در کنار زیانهای قابل توجه در Meta، Amazon و Microsoft بود. به نظر میرسد فروکش کردن رالی مبتنی بر هوش مصنوعی (AI) با افزایش تردید سرمایهگذاران در مورد هزینههای عظیم زیرساختی مورد نیاز توسط ابرمقیاسها (hyperscalers) مرتبط باشد.
SpaceX نیز پس از عرضه اولین اوراق بدهی خود، در تضعیف Nasdaq نقش داشت. با وجود سقوط سهام، این شرکت تحت رهبری Elon Musk، تا تاریخ ۱۹ ژوئن، موجودی نقدی عظیم حدود ۱۰0.۸ میلیارد دلار شامل نقد و معادلهای نقد را گزارش کرد. اکنون تمام نگاهها به نتایج فصلی Micron Technology در روز چهارشنبه دوخته شده است؛ از آنجایی که Micron یک بازیگر کلیدی در زنجیره سختافزار هوش مصنوعی است، انتظار میرود عملکرد آن آزمون دشوار و تعیینکنندهای برای رالی نیمههادیها باشد.
رشد Dow در سایه قدرت بخشهای بهداشت و درمان و صنعت
برخلاف شاخصهای متمرکز بر فناوری، میانگین صنعتی Dow Jones موفق شد با صعود ۱۶۲.۳۶ واحدی یا ۰.۲۹ درصدی، در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شود. این حرکت مثبت ناشی از قدرت در بخشهای بهداشت و درمان و صنعت بود. یکی از نکات برجسته در حوزه بیوتکنولوژی، شرکت Apogee Therapeutics بود که با انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله تمام نقدی عظیم ۱۰.۹ میلیارد دلاری، شاهد جهش سهام خود بود.
ژئوپلیتیک و لحن تهاجمی (Hawkish) فدرال رزرو
جو بازار به شدت تحت تأثیر پیشرفتهای دیپلماتیک در سوئیس قرار گرفت. گزارشها حاکی از آن است که مقامات ایالات متحده و ایران در جریان گفتگوها با هدف دستیابی به توافق ظرف ۶۰ روز، "پیشرفتهای بزرگی" داشتهاند. این تحول منجر به کاهش قیمت نفت شد که به گفته تحلیلگران، به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرفکنندگان و کسبوکارها عمل میکند.
با این حال، نگرانیهای اقتصاد کلان همچنان بالا بود. موضع تهاجمی (hawkish) رئیس جدید فدرال رزرو، Kevin Warsh، باعث شده است که بازارها انتظار تمرکز اولویتدار بر ثبات قیمتها را داشته باشند. این دیدگاه باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار بیشتری بر سهام وارد کرده است. سرمایهگذاران اکنون خود را برای انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه آماده میکنند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. در حالی که بازارها در حال حاضر افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی را برای ماه سپتامبر پیشبینی میکنند، هرگونه عدد تورم بالاتر از حد انتظار میتواند سیاستهای پولی را بیش از پیش سختگیرانه کند.
نکات کلیدی
- عقبنشینی بخش فناوری: سهام شرکتهای بزرگ (Megacap) مانند Alphabet، Meta و Amazon در میان افزایش نظارتها بر هزینههای زیرساخت هوش مصنوعی، Nasdaq را ۱.۲۸ درصد پایین کشیدند.
- تسکین ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران منجر به کاهش قیمت نفت شد که میتواند تسکینی برای اقتصاد گستردهتر باشد.
- رصد تورم: سرمایهگذاران به دقت دادههای آتی PCE را زیر نظر دارند تا حرکت بعدی فدرال رزرو را پس از سیگنالهای تهاجمی رئیس این نهاد، Kevin Warsh، ارزیابی کنند.