تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى احتمالية رفع أسعار الفائدة وسط مخاوف من التضخم

واجهت المؤشرات الأمريكية الرئيسية ضغوط بيع كبيرة يوم الأربعاء، حيث أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية ولكنه أشار إلى اتخاذ موقف أكثر تشدداً تجاه التضخم. وتفاعل المستثمرون بحدة مع التصريحات المتشددة لرئيس الفيدرالي كيفن وارش، مما أدى إلى تراجع في مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq الذي يتركز في قطاع التكنولوجيا.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة لكنه يتحول إلى موقف متشدد

وبينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75% — كما توقعت الأسواق على نطاق واسع — كان التوجه العام "متشدداً" بشكل واضح. وكشفت التوقعات الفصلية للبنك المركزي أن تسعة مسؤولين يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026. والأهم من ذلك، أن بيان السياسة الرسمي للفيدرالي قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تلمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وقد خالف رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش البروتوكول التقليدي بعدم تقديم توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة. ومع ذلك، كان تواصله مع الصحفيين واضحاً: البنك المركزي ملتزم بتحقيق استقرار الأسعار. ويأتي هذا التحول في وقت يواجه فيه صناع السياسات ضغوطاً تضخمية متزايدة، تفاقمت بسبب ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالتوترات المستمرة في منطقة الحرب في إيران.

رد فعل السوق وتغير توقعات أسعار الفائدة

تسبب التحول في الخطاب في إعادة معايرة فورية لتوقعات السوق. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت رهانات المتداولين على بقاء أسعار الفائدة ثابتة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. وتُسعّر الأسواق الآن تقلبات كبيرة، حيث تبلغ توقعات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما تبلغ احتمالية رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%.

وكان التأثير على المؤشرات الرئيسية كبيراً:

التقلبات الجيوسياسية وتحركات الشركات

ازدادت ضبابية معنويات السوق بسبب عدم اليقين الجيوسياسي. فقد تلاشت الارتفاعات التي شهدتها الأسواق سابقاً، والمدفوعة بأخبار حول اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أن أوضح الرئيس دونالد ترامب أن الاتفاق ليس نهائياً، محذراً من احتمال استئناف الصراع إذا لم يتم الوفاء بالشروط. وقد ساهم عدم اليقين هذا في انتعاش أسعار النفط، مما أضاف مزيداً من الضغوط على الاقتصاد.

وفيما يتعلق بتحركات الأسهم الفردية، شهدت أسهم CME Group تراجعاً عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس ليتولى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Allbirds بشكل حاد بعد تغيير العلامة التجارية للشركة لتصبح "Smartbird"، مما يمثل تحولها من علامة تجارية للأحذية إلى كيان يركز على الذكاء الاصطناعي، مدعوماً بتعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

أهم النقاط المستخلصة