ICICI Lombard সতর্ক করেছে যে তাদের অগ্নি-বিমার (fire-insurance) প্রিমিয়াম নির্ধারণ এখন আর টেকসই নয়। কোম্পানির ত্রৈমাসিক নিট মুনাফা গত বছরের তুলনায় ৪৬% কমে ৪০৩ কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে, যার প্রধান কারণ হিসেবে তারা অগ্নি-দাবির (fire-claim) ক্রমবর্ধমান ক্ষতির কথা উল্লেখ করেছে। কোম্পানিটি আরও জানিয়েছে যে, সুপ্রিম কোর্টের একটি রায় পুরো শিল্পজুড়ে মোটর-থার্ড-পার্টি লস রেশিও ১২%-১৫% বাড়িয়ে দিতে পারে, যার ফলে এখন আরও কঠোর আন্ডাররাইটিং ডিসিপ্লিন বা নিয়ম মেনে চলার প্রয়োজনীয়তা দেখা দিয়েছে।
কেন অগ্নি-বিমার প্রিমিয়াম নির্ধারণ গুরুত্বপূর্ণ
ICICI Lombard-এর পোর্টফোলিওতে অগ্নি-বিমার অংশ সামান্য হলেও, এই প্রান্তিকের লস রেশিও—অর্থাৎ অর্জিত প্রিমিয়ামের তুলনায় দাবির পরিমাণ—বেড়ে ১১৮.৩% হয়েছে, যা গত বছরের ৮০.৬%-এর তুলনায় অনেক বেশি। ১০০%-এর বেশি লস রেশিও মানে হলো কোম্পানি প্রিমিয়াম হিসেবে যা সংগ্রহ করছে, তার চেয়ে বেশি টাকা দাবির জন্য পরিশোধ করছে, যা যেকোনো বিমা কোম্পানির জন্য একটি স্পষ্ট সতর্কবার্তা।
মুনাফার ওপর প্রভাব এবং লস রেশিও
জুন প্রান্তিকে কোম্পানির অগ্নি-বিমার প্রিমিয়াম আয় ৩২% হ্রাস পেয়েছে, যা সামগ্রিক শিল্পের ২৮% হ্রাসের তুলনায় বেশি। মোট ৬৩ কোটি টাকার দুটি অগ্নি-দাবি এই সেগমেন্টের লস রেশিওকে ঋণাত্মক পর্যায়ে নিয়ে গেছে এবং সামগ্রিক মুনাফাকে কমিয়ে দিয়েছে। জুন মাসের শেষে, ICICI Lombard-এর প্রিমিয়াম হ্রাস পাওয়ার হার ১৮% এ নেমে এসেছে, যেখানে শিল্পের গড় হ্রাস ছিল ২২%; এটি ইঙ্গিত দেয় যে কঠোর প্রিমিয়াম নির্ধারণের প্রভাব পড়তে শুরু করেছে।
সুপ্রিম কোর্টের রায় মোটর-থার্ড-পার্টি মার্জিনকে নতুন রূপ দিচ্ছে
সুপ্রিম কোর্টের সাম্প্রতিক একটি রায়ে মোটর দুর্ঘটনা শিকারীদের ক্ষতিপূরণের পরিধি বাড়িয়ে গৃহিণীদের অবৈতনিক গৃহস্থালি কাজের আর্থিক মূল্যকেও অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে। এটি মেনে চলার জন্য ICICI Lombard অতিরিক্ত ১৬৫ কোটি টাকা সরিয়ে রেখেছে, যা তাদের কম্বাইন্ড রেশিওতে ২.৮ শতাংশ পয়েন্ট যোগ করেছে। কম্বাইন্ড রেশিও—অর্থাৎ মোট আন্ডাররাইটিং খরচ এবং দাবির যোগফলকে অর্জিত প্রিমিয়াম দিয়ে ভাগ করলে যা পাওয়া যায়—গত বছরের ১০২.৯% থেকে বেড়ে ১০৭.২% হয়েছে। ম্যানেজমেন্টের ধারণা, এই রায়ের ফলে শিল্পজুড়ে মোটর-থার্ড-পার্টি লস রেশিও ১২%-১৫% বৃদ্ধি পেতে পারে, যা বিমা কোম্পানিগুলোকে প্রিমিয়ামের হার পুনরায় বিবেচনা করতে বাধ্য করবে।
শিল্পের প্রেক্ষাপট: সলভেন্সি এবং কম্বাইন্ড রেশিও
বিমা কোম্পানির এই উদ্বেগ সামগ্রিক বাজারের অস্থিরতার প্রতিফলন। শিল্পের সলভেন্সি (solvency) ২০২৬ সালের মার্চ মাসে ১.৫৬ গুণ হয়েছে, যা এক বছর আগে ছিল প্রায় ১.৭৫ গুণ। একই সময়ে, এই খাতের গড় কম্বাইন্ড রেশিও প্রায় ৫০০ বেসিস পয়েন্ট খারাপ হয়ে প্রায় ১১৭%-এ পৌঁছেছে। ১০০%-এর বেশি কম্বাইন্ড রেশিও নির্দেশ করে যে, গড়ে বিমা কোম্পানিগুলো শুধুমাত্র আন্ডাররাইটিং থেকেই লোকসান করছে।
প্রবৃদ্ধির ক্ষেত্র: মোটর এবং স্বাস্থ্য বিমা
অগ্নি-বিমা খাতের সমস্যা এবং সুপ্রিম কোর্টের রিজার্ভ সত্ত্বেও, ICICI Lombard-এর মূল ব্যবসাগুলো স্থিতিশীলতা দেখিয়েছে। মোটর বিমায় ১৪% প্রবৃদ্ধি এবং কোম্পানিটির ১০.৫% বাজার অংশীদারিত্বের কারণে গ্রস ডাইরেক্ট প্রিমিয়াম আয় গত বছরের তুলনায় ৭.৫% বেড়েছে। স্বাস্থ্য বিমার পারফরম্যান্স আরও ভালো ছিল: প্রিমিয়াম ২৪.৯% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং রিটেইল হেলথ প্রিমিয়াম ৬৯.৫% লাফিয়ে বেড়েছে, যা কোম্পানির স্বাস্থ্য-বিমার বাজার অংশীদারিত্ব ৩.৫% থেকে বাড়িয়ে ৪.৫% করেছে। কোম্পানির সলভেন্সি রেশিও ২.৭১ গুণ হিসেবে শক্তিশালী রয়েছে, যা নিয়ন্ত্রক সংস্থার নির্ধারিত ১.৫ গুণের সীমার চেয়ে অনেক বেশি।
এই পরিবর্তনের বাজারগত প্রভাব
আগ্রাসী অগ্নি-বিমা প্রিমিয়াম নির্ধারণ থেকে ICICI Lombard-এর সরে আসা পুরো শিল্পের একটি নতুন চিন্তাধারার ইঙ্গিত দেয়। অন্যান্য বিমা কোম্পানিগুলোও যদি একই পথ অনুসরণ করে, তবে অগ্নি-বিমার প্রিমিয়াম স্থিতিশীল হতে পারে, যা লস রেশিও কমিয়ে আনবে; তবে এর ফলে দাম-সংবেদনশীল প্রতিদ্বন্দ্বীদের কাছে স্বল্প-মূল্যের বাজার অংশীদারিত্ব হারানোর ঝুঁকিও রয়েছে। মোটর সেগমেন্টে, নতুন ক্ষতিপূরণ সংক্রান্ত বিষয়গুলো সামাল দিতে বিমা কোম্পানিগুলো থার্ড-পার্টি রেট বাড়ানোর চাপের মুখে পড়বে, যা প্রিমিয়াম আয় এবং দাবির দায়ের মধ্যে ব্যবধান বাড়িয়ে দিতে পারে।
পাল্টা যুক্তি: আগ্রাসী প্রিমিয়াম নির্ধারণের পক্ষে যুক্তি
স্বল্প-মূল্যের অগ্নি-বিমা পলিসির প্রবক্তারা যুক্তি দেন যে, এমন একটি বাজারে যেখানে অনেক ক্ষুদ্র ব্যবসা এখনো পর্যাপ্ত বিমা সুবিধা পায় না, সেখানে বাজার সম্প্রসারণের প্রধান হাতিয়ার হলো কম দাম। স্বল্পমেয়াদী আন্ডাররাইটিং লস মেনে নিয়ে একজন বিমা কোম্পানি গ্রাহকদের ধরে রাখতে পারে, যাদের পরবর্তীতে স্বাস্থ্য বা মোটর বিমার মতো উচ্চ-মুনাফার পণ্য বিক্রি (cross-sell) করা সম্ভব। তবে এর বিনিময়ে উচ্চ লস রেশিও কভার করার জন্য বেশি মূলধনের প্রয়োজন হয়, যা একটি বড় ঝুঁকির কারণ হয়ে দাঁড়ায়—বিশেষ করে যখন ৬৩ কোটি টাকার অগ্নি-ক্ষতির মতো একটি বড় দাবি কয়েক মাসের মুনাফাকে মুছে ফেলে দেয়।
পরবর্তীতে কী লক্ষ্য রাখতে হবে
আগামী প্রান্তিকের জন্য মূল সূচক হবে অগ্নি-বিমার লস রেশিও-র গতিপথ এবং প্রিমিয়াম নির্ধারণের নিয়ম কার্যকর হওয়ার সাথে সাথে কম্বাইন্ড রেশিও ১০০%-এর নিচে নেমে আসে কি না। সুপ্রিম কোর্টের রায়ের প্রতি শিল্পের প্রতিক্রিয়া—বিশেষ করে মোটর থার্ড-পার্টি কভারেজের জন্য ঘোষিত কোনো প্রিমিয়াম সংশোধন—লক্ষ্য রাখতে হবে, যাতে বোঝা যায় বিমা কোম্পানিগুলো কত দ্রুত এই অতিরিক্ত দায়ভার গ্রহণ করতে পারে। পরিশেষে, স্বাস্থ্য বিমা খাতের দ্রুত প্রবৃদ্ধি একটি সুরক্ষা কবচ হিসেবে কাজ করতে পারে যা অন্যান্য খাতের লোকসান পুষিয়ে দেবে, তবে তা কেবল তখনই সম্ভব যদি আন্ডাররাইটিং মান বজায় থাকে।
সারসংক্ষেপ: ICICI Lombard-এর সতর্কতা একটি সন্ধিক্ষণকে নির্দেশ করে, যেখানে অনিয়ন্ত্রিত স্বল্পমূল্যের অগ্নি বীমা পলিসি এবং নতুন দায়বদ্ধতা সংক্রান্ত রায় মুনাফাকে হুমকির মুখে ফেলছে; আগামী মাসগুলো পরীক্ষা করে দেখবে যে বাজার দখল না হারিয়ে সুশৃঙ্খল আন্ডাররাইটিংয়ের মাধ্যমে ভারসাম্য ফিরিয়ে আনা সম্ভব কি না।