Volatilität an den US-Märkten: Tech-Aktien ziehen sich zurück, während Nasdaq und S&P 500 im Minus schließen
Die US-Aktienmärkte erlebten am Mittwoch eine divergierende Sitzung, da die hoch bewerteten Technologieaktien einer intensiven Prüfung unterzogen wurden, während fallende Rohölpreise dem Industrie- und Reisesektor als Rettungsanker dienten. Während der Nasdaq und der S&P 500 den tech-getriebenen Verkäufen erlagen, konnte der Dow Jones Industrial Average im positiven Bereich schließen.
Tech-Sektor zieht sich aufgrund von Bewertungsbedenken und KI-Verschiebungen zurück
Der Nasdaq Composite geriet unter erheblichen Druck, verlor 104,58 Punkte bzw. 0,41 % und schloss bei 25.482,46. Dieser Rückgang wurde maßgeblich durch Ängste hinsichtlich der Nachhaltigkeit von Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI) und hohen Bewertungen im Halbleiterbereich getrieben.
Der Fokus der Anleger verlagerte sich stark auf Micron Technology, das im Jahr 2026 einen atemberaubenden Anstieg von über 200 % verzeichnete, am Mittwoch jedoch im Vorfeld seines Ergebnisberichts unter Verkaufsdruck geriet. Zudem stürzte die Aktie von Cerebras Systems nach einem ersten Bericht ab, der prognostizierte, dass die Gewinnmargen für das Gesamtjahr unter das Niveau des ersten Quartals fallen würden. Die Halbleiterlandschaft spürte auch die Auswirkungen der Ankündigung von OpenAI bezüglich seines hauseigenen Inference-Chips „Jalapeno“, der der Chip-Produktion neue Konkurrenz macht. Diese Woche der Volatilität hat bereits mehr als 1 Billion US-Dollar an Marktwert vom Nasdaq 100 vernichtet.
Energiepreise sinken und der Dow steigt
Im Gegensatz zum Tech-Einbruch stieg der Dow Jones Industrial Average um 187,97 Punkte bzw. 0,36 % und schloss bei 51.854,81. Dieser Gewinn wurde durch einen deutlichen Rückgang der Rohölpreise gestützt, die ihr niedrigstes Niveau seit Beginn des Iran-Krieges erreichten. Die Entspannung an den Energiemärkten resultierte aus der Erwartung erhöhter Tankerbewegungen aus der Straße von Hormus und Berichten, wonach der Iran laut US-Präsident Donald Trump keine Gebühren erhebt.
Niedrigere Energiekosten gaben dem S&P 500 Passenger Airlines Index und verschiedenen reisebezogenen Aktien Auftrieb. Zudem verzeichnete der Wohnungsbausektor einen Aufschwung, wobei Unternehmen wie Hovnanian Enterprises, PulteGroup und Toll Brothers stiegen, nachdem Präsident Trump eine parteiübergreifende Gesetzgebung zur Beschleunigung der Verfügbarkeit von bezahlbarem Wohnraum aufgehoben hatte.
Makroökonomischer Gegenwind und Unsicherheit in der Fed-Politik
Eine breitere Ebene der Marktangst wird durch wachsende Befürchtungen einer restriktiveren (hawkish) Federal Reserve getrieben. Händler setzen zunehmend auf eine zweite Zinserhöhung bis Ende Dezember, wie das FedWatch-Tool der CME Group zeigt – eine Abkehr von der vorherigen Erwartung einer einzelnen Erhöhung um 25 Basispunkte.
Der Markt richtet den Blick nun auf den bevorstehenden Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, den bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve. Die am Donnerstag erwarteten Daten werden entscheidend dafür sein, ob die Fed ihren aggressiven Kurs zur Bekämpfung der Inflation fortsetzt oder zu einer neutraleren Geldpolitik übergeht.
Wichtigste Erkenntnisse
- Tech-Einbruch: Hohe Bewertungen und Bedenken hinsichtlich der KI-Investitionsausgaben drückten den Nasdaq und den S&P 500 nach unten und vernichteten diese Woche erheblichen Wert im Nasdaq 100.
- Sektordivergenz: Fallende Ölpreise gaben dem Dow und Fluggesellschaften Auftrieb, während Wohnungsbauer aufgrund von Änderungen in der Wohnraumgesetzgebung zulegten.
- Fed Watch: Die Märkte wappnen sich auf potenzielle Inflationsdaten, da Händler verstärkt auf eine zweite Zinserhöhung bis Dezember setzen.