Волатильность на рынках США: технологические акции отступают, Nasdaq и S&P 500 закрылись снижением
В среду на фондовых рынках США наблюдалась разнонаправленная динамика: высокие оценки технологических компаний подверглись пристальному анализу, в то время как падение цен на сырую нефть поддержало промышленный сектор и сектор путешествий. В то время как Nasdaq и S&P 500 поддались распродажам в технологическом секторе, промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) сумел закрыться в положительной зоне.
Отступление технологического сектора на фоне опасений по поводу оценки стоимости и изменений в сфере ИИ
Индекс Nasdaq Composite оказался под значительным давлением, упав на 104,58 пункта или на 0,41%, и закрылся на отметке 25 482,46. Этот спад был в значительной степени вызван опасениями относительно устойчивости расходов на искусственный интеллект (ИИ) и высоких оценок компаний в полупроводниковом секторе.
Внимание инвесторов было сосредоточено на Micron Technology, акции которой продемонстрировали ошеломляющий рост более чем на 200% в 2026 году, но столкнулись с давлением со стороны продавцов в среду перед публикацией отчетности. Кроме того, акции Cerebras Systems обвалились после дебютного отчета, в котором прогнозировалось, что маржа прибыли за весь год упадет ниже уровней первого квартала. Полупроводниковый ландшафт также ощутил на себе последствия заявления OpenAI о собственном чипе для инференса «Jalapeno», что создает новую конкуренцию на рынке производства микросхем. Эта неделя волатильности уже уничтожила более 1 триллиона долларов рыночной стоимости индекса Nasdaq 100.
Снижение цен на энергоносители и рост индекса Dow
В отличие от спада в технологическом секторе, промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 187,97 пункта или на 0,36%, завершив торги на отметке 51 854,81. Этот рост был поддержан значительным падением цен на сырую нефть, которые достигли самого низкого уровня с начала войны с Ираном. Облегчение на энергетических рынках было вызвано ожиданиями увеличения движения танкеров через Ормузский пролив и сообщениями о том, что Иран не требует плату за проход, согласно заявлению президента США Дональда Трампа.
Снижение стоимости энергоносителей подстегнуло индекс пассажирских авиакомпаний S&P 500 и различные акции, связанные с туризмом. Кроме того, наблюдался рост в секторе жилищного строительства: такие компании, как Hovnanian Enterprises, PulteGroup и Toll Brothers, выросли после того, как президент Трамп отменил двухпартийный законопроект, направленный на ускорение обеспечения доступным жильем.
Макроэкономические препятствия и неопределенность политики ФРС
Более широкий уровень рыночной тревоги вызван растущими опасениями по поводу более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры все чаще делают ставки на второе повышение процентной ставки к концу декабря, что является изменением по сравнению с предыдущими ожиданиями одного повышения на 25 базисных пунктов.
Сейчас рынок ожидает публикации предстоящего индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы. Данные, ожидаемые в четверг, будут иметь решающее значение для определения того, продолжит ли ФРС свою агрессивную борьбу с инфляцией или перейдет к более нейтральной денежно-кредитной политике.
Основные выводы
- Спад в техсекторе: Высокие оценки и опасения по поводу капитальных затрат на ИИ потянули Nasdaq и S&P 500 вниз, уничтожив значительную часть стоимости индекса Nasdaq 100 на этой неделе.
- Расхождение секторов: Падение цен на нефть поддержало индекс Dow и акции авиакомпаний, в то время как застройщики выросли на фоне изменений в жилищном законодательстве.
- Наблюдение за ФРС: Рынки готовятся к публикации потенциальных данных по инфляции, поскольку трейдеры увеличивают ставки на второе повышение процентной ставки к декабрю.