ความผันผวนของตลาดสหรัฐฯ: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง ขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับสภาวะที่แตกต่างกันในวันพุธ เมื่อมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นต้องเผชิญกับการตรวจสอบอย่างหนัก ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยพยุงกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มการท่องเที่ยว แม้ว่า Nasdaq และ S&P 500 จะได้รับผลกระทบจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ยังสามารถปิดในแดนบวกได้

กลุ่มเทคโนโลยีร่วงลงท่ามกลางความกังวลด้านมูลค่าและการเปลี่ยนแปลงของ AI

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 104.58 จุด หรือ 0.41% ปิดที่ 25,482.46 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

ความสนใจของนักลงทุนพุ่งเป้าไปที่ Micron Technology ซึ่งมีมูลค่าพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าตกใจกว่า 200% ในปี 2026 แต่ต้องเผชิญกับแรงเทขายในวันพุธก่อนการรายงานผลประกอบการ นอกจากนี้ หุ้นของ Cerebras Systems ยังร่วงลงหลังจากรายงานฉบับแรกคาดการณ์ว่าอัตรากำไรตลอดทั้งปีจะลดลงต่ำกว่าระดับในไตรมาสแรก ภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังได้รับผลกระทบจากการประกาศของ OpenAI เกี่ยวกับชิปประมวลผล (inference chip) ที่พัฒนาขึ้นเองในชื่อ "Jalapeno" ซึ่งเป็นการเพิ่มคู่แข่งรายใหม่ในสมรภูมิการผลิตชิป ความผันผวนในสัปดาห์นี้ได้ทำลายมูลค่าตลาดของ Nasdaq 100 ไปแล้วมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

ราคาน้ำมันลดลงและการปรับตัวขึ้นของดัชนี Dow

ในทางตรงกันข้ามกับการดิ่งลงของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 187.97 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 51,854.81 การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการลดลงอย่างมากของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน ความผ่อนคลายในตลาดพลังงานเกิดจากความคาดหวังว่าการเคลื่อนย้ายเรือบรรทุกน้ำมันออกจากช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มขึ้น และรายงานที่ระบุว่าอิหร่านไม่ได้ต้องการเก็บค่าธรรมเนียม ตามคำกล่าวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ

ต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงช่วยส่งเสริมดัชนีสายการบินพาณิชย์ใน S&P 500 และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวต่างๆ นอกจากนี้ กลุ่มธุรกิจก่อสร้างบ้านยังมีการพุ่งขึ้น โดยบริษัทอย่าง Hovnanian Enterprises, PulteGroup และ Toll Brothers ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ยกเลิกกฎหมายที่ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองพรรค ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเร่งการจัดหาที่อยู่อาศัยในราคาที่จับต้องได้

ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed

ความกังวลในตลาดที่กว้างขึ้นถูกขับเคลื่อนโดยความกลัวที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) นักเทรดเริ่มเดิมพันมากขึ้นว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในสิ้นเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ซึ่งเป็นการเปลี่ยนจากความคาดหมายเดิมที่จะมีการปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวที่ 25 basis points

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตามองดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ ข้อมูลดังกล่าวซึ่งคาดว่าจะประกาศในวันพฤหัสบดี จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินว่า Fed จะดำเนินนโยบายเชิงรุกเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อต่อไป หรือจะเปลี่ยนไปสู่นโยบายการเงินที่เป็นกลางมากขึ้น

สรุปประเด็นสำคัญ

• หุ้นเทคโนโลยีร่วง: มูลค่าหุ้นที่สูงและความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับ AI ฉุดให้ Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง ทำลายมูลค่ามหาศาลของ Nasdaq 100 ในสัปดาห์นี้
• ความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม: ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยหนุนดัชนี Dow และหุ้นสายการบิน ในขณะที่กลุ่มผู้สร้างบ้านปรับตัวขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของกฎหมายที่อยู่อาศัย
• จับตา Fed: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากนักเทรดเพิ่มการเดิมพันว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนธันวาคม