Volatilité des marchés américains : repli des valeurs technologiques alors que le Nasdaq et le S&P 500 terminent en baisse
Les marchés boursiers américains ont connu une séance divergente mercredi, alors que les valorisations technologiques en plein essor faisaient l'objet d'un examen minutieux, tandis que la baisse des prix du pétrole brut offrait un répit aux secteurs de l'industrie et du voyage. Si le Nasdaq et le S&P 500 ont succombé aux ventes massives dans la tech, le Dow Jones Industrial Average a réussi à terminer en territoire positif.
Repli du secteur technologique face aux inquiétudes sur les valorisations et aux évolutions de l'IA
Le Nasdaq Composite a subi une pression importante, perdant 104,58 points, soit 0,41 %, pour clôturer à 25 482,46. Ce repli a été largement alimenté par les inquiétudes concernant la pérennité des dépenses liées à l'intelligence artificielle (IA) et les valorisations élevées dans le secteur des semi-conducteurs.
L'attention des investisseurs s'est fortement portée sur Micron Technology, qui a connu une hausse fulgurante de plus de 200 % en 2026 mais a fait face à une pression vendeuse mercredi avant la publication de ses résultats. De plus, l'action de Cerebras Systems a chuté suite à un premier rapport prévoyant que les marges bénéficiaires annuelles tomberaient en dessous des niveaux du premier trimestre. Le paysage des semi-conducteurs a également ressenti l'impact de l'annonce d'OpenAI concernant sa puce d'inférence interne, « Jalapeno », qui apporte une nouvelle concurrence dans l'arène de la fabrication de puces. Cette semaine de volatilité a déjà effacé plus de 1 000 milliards de dollars de valeur boursière du Nasdaq 100.
Baisse des prix de l'énergie et progression du Dow
Contrairement au ralentissement de la tech, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 187,97 points, soit 0,36 %, pour terminer à 51 854,81. Ce gain a été soutenu par une baisse significative des prix du pétrole brut, qui ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis le début de la guerre avec l'Iran. Le soulagement sur les marchés de l'énergie provient des attentes d'une augmentation du mouvement des pétroliers hors du détroit d'Ormuz et des rapports indiquant que l'Iran ne cherche pas de péages, selon le président américain Donald Trump.
La baisse des coûts de l'énergie a stimulé l'indice des compagnies aériennes de passagers du S&P 500 ainsi que diverses actions liées aux voyages. De plus, le secteur de la construction de maisons a connu une poussée, avec des entreprises comme Hovnanian Enterprises, PulteGroup et Toll Brothers en hausse après que le président Trump a annulé une législation bipartite destinée à accélérer la disponibilité de logements abordables.
Vents contraires macroéconomiques et incertitude sur la politique de la Fed
Une couche plus large d'anxiété sur le marché est alimentée par la crainte croissante d'une Réserve fédérale (Fed) plus restrictive (hawkish). Les traders parient de plus en plus sur une deuxième hausse des taux d'intérêt d'ici la fin décembre, selon l'outil FedWatch du CME Group — un changement par rapport à l'attente précédente d'une seule augmentation de 25 points de base.
Le marché se tourne désormais vers l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) à venir, l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale. Les données, attendues jeudi, seront cruciales pour déterminer si la Fed poursuivra sa position agressive pour lutter contre l'inflation ou si elle pivotera vers une politique monétaire plus neutre.
Points clés
- Repli de la tech : Les valorisations élevées et les inquiétudes concernant les dépenses d'investissement en IA ont tiré le Nasdaq et le S&P 500 vers le bas, effaçant une valeur significative du Nasdaq 100 cette semaine.
- Divergence sectorielle : La baisse des prix du pétrole a soutenu le Dow et les actions aériennes, tandis que les constructeurs de maisons ont progressé en raison des changements dans la législation sur le logement.
- Surveillance de la Fed : Les marchés se préparent à la publication potentielle de données sur l'inflation, alors que les traders augmentent leurs paris sur une deuxième hausse des taux d'intérêt d'ici décembre.