Volatilité des marchés américains : le Nasdaq et le S&P 500 chutent alors que les valeurs technologiques reculent

Wall Street a connu une séance de trading divergente mercredi, alors que les valorisations technologiques en plein essor faisaient l'objet d'un examen intense, tandis que la baisse des prix du pétrole offrait un répit aux secteurs de l'industrie et du voyage. Alors que le Nasdaq et le S&P 500 ont lutté sous le poids des inquiétudes liées aux semi-conducteurs, le Dow Jones Industrial Average a réussi à s'inscrire contre la tendance et à clôturer en hausse.

Le secteur technologique sous pression face aux inquiétudes sur les valorisations

Le Nasdaq Composite a chuté de 104,58 points, soit 0,41 %, pour s'établir à 25 482,46, principalement en raison d'un recul des valeurs technologiques. Les investisseurs se méfient de plus en plus des valorisations élevées, d'autant plus que le marché attend les résultats cruciaux du fabricant de puces Micron Technology. Malgré une hausse massive de plus de 200 % en 2026, Micron a subi une pression à la baisse durant la séance.

Le paysage des semi-conducteurs a également ressenti l'impact de Cerebras Systems, dont l'action a dégringolé après que son premier rapport a prévu que les marges bénéficiaires annuelles tomberaient en dessous des niveaux du premier trimestre. Pour accentuer la tension concurrentielle, l'annonce par OpenAI de sa puce d'inférence interne, « Jalapeno », a renforcé les craintes concernant la domination des fabricants de puces traditionnels. Ces changements contribuent à une tendance plus large qui a effacé plus de 1 000 milliards de dollars de valeur boursière du Nasdaq 100 cette semaine.

Changements énergétiques et résilience du Dow

En net contraste avec la chute de la tech, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 187,97 points, soit 0,36 %, pour terminer à 51 854,81. Cette résilience a été largement alimentée par la baisse des prix du pétrole brut, qui ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis le début de la guerre avec l'Iran. La baisse des coûts de l'énergie fait suite aux prévisions d'une augmentation du mouvement des pétroliers à travers le détroit d'Ormuz et aux commentaires du président américain Donald Trump indiquant que l'Iran ne cherche pas de péages.

La chute des prix du pétrole a donné un élan significatif à l'indice des compagnies aériennes de passagers du S&P 500 et à d'autres actions liées aux voyages. De plus, le secteur de la construction résidentielle a connu un regain d'activité, avec des entreprises comme Hovnanian Enterprises, PulteGroup et Toll Brothers en hausse après que le président Trump a annulé une législation bipartite destinée à accélérer la disponibilité de logements abordables.

Craintes macroéconomiques et perspectives de la Réserve fédérale

Le sentiment du marché reste assombri par les inquiétudes concernant les dépenses financées par la dette des hyperscalers et un potentiel virage vers une Réserve fédérale plus restrictive. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les traders augmentent désormais leurs paris sur une deuxième hausse des taux d'ici la fin du mois de décembre, s'éloignant de l'attente précédente d'une hausse unique de 25 points de base.

Les investisseurs se tournent désormais vers la publication jeudi de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). En tant qu'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, cette donnée sera cruciale pour déterminer si la banque centrale accélérera son cycle de resserrement pour lutter contre les pressions inflationnistes persistantes.

Points clés à retenir

• Tech vs Industriels : Le Nasdaq et le S&P 500 ont clôturé en baisse en raison de la volatilité des semi-conducteurs et des inquiétudes sur les dépenses liées à l'IA, tandis que le Dow a progressé grâce à la baisse des coûts de l'énergie.
• Incertitude de la politique monétaire : Les marchés se préparent à une Réserve fédérale potentiellement plus restrictive, les traders pariant sur une deuxième hausse des taux d'ici la fin de l'année.
• Divergence sectorielle : La baisse des prix du pétrole a soutenu les compagnies aériennes et les valeurs du voyage, tandis que les changements politiques dans la législation sur le logement ont favorisé les constructeurs de maisons.