Vedanta-Abspaltungen steigen stark an: Welche neue Einheit führt das Feld an?

Die massive Unternehmensumstrukturierung von Vedanta ist in ihre letzte Phase eingetreten, da die neu abgespaltenen Einheiten erste Anzeichen einer Erholung zeigen. Während der breitere Markt einen Abschwung erlebte, stiegen vier separate Vedanta-Aktien am Freitag um bis zu 5 %, was auf eine mögliche Verschiebung der Anlegerstimmung nach einem volatilen Börsendebüt hindeutet.

Vedanta Iron and Steel: Der Spitzenreiter

Unter den neu gelisteten Unternehmen hat sich Vedanta Iron and Steel als klarer Anführer herausgestellt. Die Aktie erreichte am Freitag das 5-%-Limit (Upper Circuit) und notierte an der NSE bei 25,57 Rs pro Aktie. Seit ihrem Debüt bei 20 Rs ist die Aktie in nur fünf Sitzungen um 28 % in die Höhe geschossen und hat ihre Marktkapitalisierung nahe an die Marke von 10.000 Crore Rs gebracht.

Das Vertrauen der Anleger wurde am Montag durch ein massives Bulk-Geschäft erheblich gestärkt, bei dem PI Opportunities AIF V LLP – der Investmentarm von Azim Premjis Premji Invest – etwa 4,84 Crore Aktien im Wert von 101,68 Crore Rs zu einem Preis von 21,02 Rs pro Aktie erwarb. Analysten führen diese Outperformance auf ein konstruktives strukturelles Setup im Stahlzyklus zurück, das durch inländische Kapazitätsdisziplin und eine Wiederbelebung der Investitionsausgaben (Capex) unterstützt wird.

Aluminium sowie Öl & Gas: Navigation durch die Volatilität

Trotz der Gewinne am Freitag verlief der Weg für Vedanta Aluminium Metal und Vedanta Oil and Gas turbulenter.

Vedanta Aluminium Metal, das eine massive Marktkapitalisierung von über 1,7 Lakh Crore Rs aufweist (und damit sein Mutterunternehmen übertrifft), verzeichnete einen Anstieg der Aktien um fast 3 % auf 461,04 Rs. Nach der Erstnotiz bei 522 Rs sah sich die Aktie jedoch mit mehreren Lower Circuits konfrontiert und liegt immer noch etwa 12 % unter ihrem Debütkurs. Experten vermuten, dass es sich bei dieser Korrektur um eine Neubewertung (Valuation Reset) und nicht um ein strukturelles Problem handelt.

Ähnlich erreichte Vedanta Oil and Gas das 5-%-Limit (Upper Circuit) bei 32,88 Rs, hatte jedoch seit der Notierung am Montag bei 38 Rs zu kämpfen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beläuft sich nun auf 12.842 Crore Rs, aber die Aktie verzeichnete seit ihrem Debüt aufgrund von Herausforderungen wie sinkenden Produktionsraten in inländischen Blöcken einen kumulierten Rückgang von etwa 13,5 %.

Vedanta Power: The Defensive Play

Vedanta Power has shown more stability, trading at Rs 42.2 after a 4% jump on Friday. Currently holding a market capitalisation of over Rs 16,400 crore, the stock is hovering just below 1% of its listing price of Rs 41.8. Given its regulated returns, analysts view the power segment as the most defensive entity among the four, offering stability with limited explosive upside.

Expert Outlook on Post-Demerger Price Discovery

Market experts suggest that the current volatility is a standard part of the "price discovery" phase following a major demerger. Harshal Dasani, Business Head at INVasset PMS, notes that investors should look beyond immediate price action and focus on commodity cycles and balance sheet health. He suggests that while the steel sector benefits from early-cycle advantages, the oil and gas segment faces a more challenging landscape due to mature fields and unsupportive crude prices.

Key Takeaways

  • Top Performer: Vedanta Iron and Steel has been the standout, surging 28% since listing at Rs 20.
  • Market Leader by Size: Vedanta Aluminium Metal is the most valuable entity with a market cap exceeding Rs 1.7 lakh crore.
  • Investment Strategy: Experts recommend evaluating these stocks based on commodity cycles and capex visibility rather than short-term volatility.