Los mercados asiáticos caen ante la volatilidad tecnológica que afecta a los gigantes de los chips y a Apple
Los mercados de renta variable asiáticos sufrieron una fuerte caída en las primeras operaciones debido al debilitamiento del reciente impulso de las acciones tecnológicas. Impulsado por las fuertes ventas en el sector de los semiconductores y un descenso significativo en las acciones de Apple, el sentimiento regional se volvió cauteloso a pesar de las señales mixtas de los datos económicos de EE. UU.
La turbulencia del sector tecnológico pesa sobre la renta variable asiática
El principal motor del descenso del mercado fue la reversión de las ganancias observadas en las acciones de peso pesado de los chips. Un indicador de la renta variable asiática cayó un 1,1%, siendo el índice Kospi de Corea del Sur, centrado en la tecnología, el que sufrió el mayor impacto de la venta masiva, con una caída de más del 3%. Los principales actores regionales, incluidos SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. y Kioxia Holdings Corp., se encontraban entre los mayores lastres para el rendimiento.
Este retroceso sigue a un periodo de intensa volatilidad en el sector tecnológico de EE. UU. Mientras que Micron Technology Inc. aportó cierto optimismo con resultados extraordinarios, las acciones de Apple Inc. se desplomaron un 6,1% tras anunciar aumentos de precios en Macs, iPads y dispositivos domésticos. Esta debilidad en los "Magnificent Seven" ha despertado la ansiedad de los inversores sobre si el enorme gasto de capital en Inteligencia Artificial (IA) puede seguir justificando las actuales elevadas valoraciones de los gigantes tecnológicos.
Datos de inflación y perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal
En un movimiento que proporcionó cierto alivio a los operadores de bonos, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de EE. UU. —el índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE)— subió un 0,4% en mayo. Esta cifra se situó por debajo de la estimación media de los economistas del 0,5%, aunque la tasa anual se aceleró hasta el 4,1%, manteniéndose muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El enfriamiento de los datos de inflación ha provocado un cambio en las expectativas de los tipos de interés. Los swaps de tipos de interés indican ahora una ligera disminución en las apuestas de una subida de tipos por parte de la Fed este año, descontando aproximadamente 34 puntos básicos de endurecimiento para la reunión de diciembre. Además, la probabilidad de un aumento de los tipos el próximo mes ha disminuido a aproximadamente una de cada tres, ya que funcionarios como el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, sugieren que los tipos de interés están actualmente bien posicionados para reconducir la inflación hacia el objetivo.
Tendencias de las materias primas: estabilidad del petróleo y el oro
El mercado de las materias primas sigue siendo sensible a las tensiones geopolíticas. Los precios del crudo Brent subieron el jueves, rompiendo una caída de tres días tras el ataque con proyectiles a un buque en el estrecho de Ormuz. Sin embargo, los precios bajaron ligeramente durante las primeras sesiones de negociación en Asia.
El oro también mostró signos de estabilidad, manteniendo su posición tras rebotar por encima de los 4.000 dólares la onza en la sesión anterior. El rendimiento del metal precioso está estrechamente vinculado a que los operadores moderan sus expectativas de subidas agresivas de los tipos de interés, ya que una postura más expansiva (dovish) de la Fed suele favorecer a los activos que no generan rendimientos, como el oro.
Conclusiones clave
- Vulnerabilidad del sector tecnológico: Las acciones de peso pesado de los semiconductores en Asia, específicamente en Corea del Sur, sufrieron caídas significativas mientras los inversores cuestionan el ROI a largo plazo de la inversión masiva en IA.
- Alivio inflacionario: Los datos de inflación PCE de EE. UU., inferiores a lo esperado, han reducido la presión inmediata sobre la Reserva Federal para subir los tipos de interés.
- Riesgo geopolítico en la energía: Las tensiones actuales en el estrecho de Ormuz siguen proporcionando un suelo para los precios del petróleo, evitando una tendencia bajista sostenida del crudo.