I mercati asiatici crollano mentre la volatilità tecnologica colpisce i giganti dei chip e Apple

I mercati azionari asiatici hanno affrontato un brusco calo nelle prime fasi della sessione di trading, mentre il recente slancio dei titoli tecnologici è venuto meno. Spinto dalle forti vendite nel settore dei semiconduttori e da un significativo calo delle azioni Apple, il sentiment regionale è diventato cauto, nonostante i segnali contrastanti provenienti dai dati economici statunitensi.

La turbolenza del settore tecnologico pesa sulle azioni asiatiche

Il principale motore del declino del mercato è stato l'inversione dei guadagni registrati nei titoli pesanti del settore dei chip. Un indice delle azioni asiatiche è sceso dell'1,1%, con l'indice Kospi della Corea del Sud, fortemente orientato alla tecnologia, che ha subito l'impatto maggiore del sell-off, perdendo oltre il 3%. I principali attori regionali, tra cui SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. e Kioxia Holdings Corp., sono stati tra i maggiori fattori di frenata delle performance.

Questo ripiegamento segue un periodo di intensa volatilità nel settore tecnologico statunitense. Mentre Micron Technology Inc. ha fornito un certo ottimismo con risultati straordinari, le azioni di Apple Inc. sono crollate del 6,1% dopo l'annuncio di aumenti di prezzo su Mac, iPad e dispositivi domestici. Questa debolezza dei "Magnificent Seven" ha scatenato l'ansia degli investitori riguardo alla possibilità che le massicce spese in conto capitale per l'intelligenza artificiale (AI) possano continuare a giustificare le attuali elevate valutazioni dei giganti tecnologici.

Dati sull'inflazione e prospettive dei tassi della Federal Reserve

In un movimento che ha fornito un certo sollievo ai trader di obbligazioni, l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve statunitense — l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) — è salito dello 0,4% a maggio. Questo dato è risultato inferiore alla stima mediana degli economisti dello 0,5%, sebbene il tasso annuale sia accelerato al 4,1%, rimanendo comunque ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.

Il raffreddamento dei dati sull'inflazione ha portato a un cambiamento nelle aspettative sui tassi di interesse. Gli interest-rate swap indicano ora una leggera diminuzione delle scommesse su un aumento dei tassi da parte della Fed quest'anno, prezzando circa 34 punti base di restrizione entro la riunione di dicembre. Inoltre, la probabilità di un aumento dei tassi il mese prossimo è scesa a circa una su tre, poiché funzionari come il presidente della Fed di New York, John Williams, suggeriscono che i tassi di interesse siano attualmente ben posizionati per riportare l'inflazione verso l'obiettivo.

Tendenze delle materie prime: stabilità di petrolio e oro

Il mercato delle materie prime rimane sensibile alle tensioni geopolitiche. I prezzi del greggio Brent hanno registrato una salita giovedì, interrompendo un calo di tre giorni a seguito di un attacco con proiettili contro una nave nello stretto di Hormuz. Tuttavia, i prezzi sono scesi leggermente durante le prime sessioni di trading asiatiche.

Anche l'oro ha mostrato segni di stabilità, mantenendo la sua posizione dopo essere rimbalzato sopra i 4.000 dollari l'oncia nella sessione precedente. La performance del metallo prezioso è strettamente legata al fatto che i trader stanno moderando le loro aspettative su aumenti aggressivi dei tassi di interesse, poiché una posizione più accomodante della Fed sostiene tipicamente gli asset non redditizi come l'oro.

Punti chiave

• Vulnerabilità del settore tecnologico: I titoli pesanti dei semiconduttori in Asia, in particolare in Corea del Sud, hanno registrato cali significativi poiché gli investitori mettono in dubbio il ROI a lungo termine dei massicci investimenti nell'AI.
• Sollievo dall'inflazione: I dati sull'inflazione PCE statunitense inferiori alle attese hanno ridotto la pressione immediata sulla Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse.
• Rischio geopolitico nell'energia: Le continue tensioni nello stretto di Hormuz continuano a fornire un sostegno ai prezzi del petrolio, impedendo un trend ribassista sostenuto del greggio.