I mercati asiatici scendono mentre la volatilità tecnologica pesa sulle azioni globali

I mercati azionari asiatici hanno affrontato un significativo calo nelle prime fasi della sessione odierna, spinti in gran parte dal ribasso dei titoli pesanti del settore dei semiconduttori e della tecnologia. La vendita riflette la crescente ansia degli investitori riguardo alla sostenibilità delle alte valutazioni nel settore tecnologico, a seguito di recenti periodi di intensa volatilità.

Il settore tecnologico sotto pressione tra i timori sulla spesa per l'IA

Il principale freno sugli indici asiatici è stato l'industria dei semiconduttori, con il Kospi della Corea del Sud, fortemente orientato alla tecnologia, che è sceso di oltre il 3%. I principali attori regionali, tra cui SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. e Kioxia Holdings Corp., sono stati tra i maggiori cali. Questo declino regionale segue una sessione altalenante a Wall Street, dove le azioni di Apple Inc. sono scese del 6,1% dopo l'annuncio di aumenti di prezzo su Mac, iPad e dispositivi domestici.

Sebbene aziende come Micron Technology Inc. e Qualcomm Inc. abbiano fornito un certo ottimismo — con Qualcomm che prevede oltre 15 miliardi di dollari in vendite annuali di componenti per l'IA entro l'anno fiscale 2029 — il mercato nel suo complesso rimane inquieto. Gli investitori si chiedono sempre più se le massicce spese in conto capitale per l'intelligenza artificiale (IA) da parte degli "hyperscaler" possano continuare a giustificare i prezzi premium delle azioni attualmente incorporati nel mercato.

Dati sull'inflazione USA e prospettive della Federal Reserve

In un cambiamento per i mercati obbligazionari, i trader stanno prezzando aspettative più basse per aumenti aggressivi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Questo sentimento segue la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), il parametro di inflazione preferito dalla Fed, che è salito dello 0,4% a maggio. Questo dato è risultato inferiore alla stima mediana degli economisti dello 0,5%, sebbene il tasso annuale si attesti ancora al 4,1%, ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della banca centrale.

I dati economici statunitensi rivisti mostrano che l'economia è cresciuta a un ritmo annualizzato del 2,1% nel primo trimestre, leggermente più velocemente rispetto alle stime precedenti. Di conseguenza, gli interest-rate swap riflettono ora una diminuzione delle scommesse su un aumento quest'anno, con i mercati che prezzano circa 34 punti base di restrizione entro la riunione di dicembre.

Mercati delle materie prime: movimenti di petrolio e oro

Nel settore delle materie prime, i prezzi del petrolio sono rimasti al centro dell'attenzione a seguito delle tensioni geopolitiche. Un attacco con proiettili contro una nave nello Stretto di Hormuz ha precedentemente spinto il greggio Brent in rialzo, interrompendo un calo di tre giorni. Tuttavia, i prezzi sono scesi leggermente durante le prime sessioni di trading asiatiche.

Anche l'oro è rimasto stabile dopo un recente rimbalzo sopra i 4.000 dollari l'oncia. La performance del metallo prezioso è strettamente legata al cambiamento delle aspettative riguardo ai tassi di interesse, mentre i trader cercano segnali dalla Federal Reserve per determinare la prossima fase della politica monetaria globale.

Punti chiave

• Volatilità tecnologica: I titoli pesanti dei semiconduttori in Asia, in particolare in Corea del Sud, hanno registrato forti cali mentre gli investitori rivalutano le valutazioni della crescita guidata dall'IA.
• Raffreddamento dell'inflazione: I dati sull'inflazione PCE degli Stati Uniti sono risultati inferiori alle attese, portando a una riduzione delle scommesse su aumenti aggressivi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
• Impatto geopolitico: I prezzi del petrolio rimangono sensibili alla volatilità nello Stretto di Hormuz, influenzando la stabilità del mercato energetico globale.