השווקים באסיה יורדים בעקבות תנודתיות במגזר הטכנולוגיה המכבידה על המניות הגלובליות

שוקי המניות באסיה חוו ירידה משמעותית בתחילת המסחר היום, בעיקר בשל נסיגה במניות כבדות בתחומי המוליכים למחצה (semiconductor) והטכנולוגיה. המכירה המסיבית משקפת חרדה גוברת בקרב המשקיעים בנוגע לקיימות של הערכות שווי גבוהות במגזר הטכנולוגיה, בעקבות תקופות אחרונות של תנודתיות עזה.

מגזר הטכנולוגיה תחת לחץ על רקע חששות מהוצאות על AI

הגורם העיקרי למשיכת המדדים האסיאתיים היה תעשיית המוליכים למחצה, כאשר מדד ה-Kospi של דרום קוריאה, המורכב ברובו מחברות טכנולוגיה, צנח ביותר מ-3%. שחקניות אזוריות מרכזיות, כולל SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co., ו-Kioxia Holdings Corp., היו בין המניות שירדו בצורה המשמעותית ביותר. השפל האזורי מגיע בעקבות יום מסחר תנודתי בוול סטריט, שבו מניות Apple Inc. צנחו ב-6.1% לאחר שהודיעה על העלאת מחירים עבור מכשירי Mac, iPad ומכשירים ביתיים.

בעוד שחברות כמו Micron Technology Inc. ו-Qualcomm Inc. סיפקו מעט אופטימיות — כאשר Qualcomm צופה מכירות שנתיות של רכיבי AI העולות על 15 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029 — השוק הרחב נותר מודאג. המשקיעים שואלים יותר ויותר האם ההוצאות ההוניות המסיביות על בינה מלאכותית (AI) מצד ה-"hyperscalers" יכולות להמשיך ולהצדיק את מחירי המניות הגבוהים הקיימים כיום בשוק.

נתוני האינפלציה בארה"ב ותחזית הפדרל ריזרב

בשינוי במגזר אגרות החוב, הסוחרים מתמחרים ציפיות נמוכות יותר להעלאות ריבית אגרסיביות על ידי הפדרל ריזרב. סנטימנט זה מגיע בעקבות פרסום מדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפד, שעלה ב-0.4% במאי. נתון זה היה נמוך מהערכת הכלכלנים הממוצעת שעמדה על 0.5%, אם כי השיעור השנתי עדיין עומד על 4.1%, הרבה מעל יעד ה-2% של הבנק המרכזי.

הנתונים הכלכליים המעודכנים מארה"ב מראים כי הכלכלה צמחה בקצב שנתי של 2.1% ברבעון הראשון, מעט מהר יותר מהערכות קודמות. כתוצאה מכך, חוזי החלפת ריבית (interest-rate swaps) משקפים כעת ירידה בהימורים על העלאת ריבית השנה, כאשר השווקים מתמחרים צמצום של כ-34 נקודות בסיס עד לישיבת דצמבר.

שוקי הסחורות: תנועות הנפט והזהב

בתחום הסחורות, מחירי הנפט נותרו מוקד תשומת לב בעקבות המתיחות הגיאופוליטית. תקיפה באמצעות פגז על כלי שיט במצר הורמוז גרמה בעבר לעלייה בנפט Brent, מה שקטע ירידה שנמשכה שלושה ימים. עם זאת, המחירים נרדו מעט במהלך ימי המסחר המוקדמים באסיה.

גם מחיר הזהב נותר יציב לאחר שרשם לאחרונה התאוששות מעל 4,000 דולר לאונקיה. ביצועי המתכת היקרה קשורים קשר הדוק לשינויים בציפיות לגבי שיעורי הריבית, בעוד הסוחרים מחפשים סימנים מהפדרל ריזרב כדי לקבוע את השלב הבא של המדיניות המוניטרית העולמית.

נקודות מרכזיות

• תנודתיות טכנולוגית: מניות כבדות בתחום המוליכים למחצה באסיה, במיוחד בדרום קוריאה, רשמו ירידות חדות בעוד המשקיעים מעריכים מחדש את הערכות השווי של הצמיחה המונעת על ידי AI.
• התקררות האינפלציה: נתוני האינפלציה (PCE) בארה"ב היו נמוכים מהצפוי, מה שהוביל לירידה בהימורים על העלאות ריבית אגרסיביות מצד הפדרל ריזרב.
• השפעה גיאופוליטית: מחירי הנפט נותרו רגישים לתנודתיות במצר הורמוז, מה שמשפיע על היציבות של שוק האנרגיה העולמי.