ตลาดเอเชียร่วงลงเนื่องจากความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยีฉุดหุ้นทั่วโลก

ตลาดหุ้นเอเชียเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นของการซื้อขายวันนี้ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีที่เป็นหุ้นขนาดใหญ่ การเทขายดังกล่าวสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของมูลค่าหุ้น (valuation) ที่อยู่ในระดับสูงภายในกลุ่มเทคโนโลยี หลังจากเผชิญกับช่วงเวลาที่มีความผันผวนอย่างรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้

กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันท่ามกลางความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ปัจจัยหลักที่ฉุดดัชนีเอเชียมาจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ซึ่งมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นสัดส่วนหลัก ร่วงลงกว่า 3% ผู้เล่นรายใหญ่ในภูมิภาค รวมถึง SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. และ Kioxia Holdings Corp. เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวลดลงมากที่สุด การดิ่งลงของตลาดในภูมิภาคนี้เกิดขึ้นตามหลังการซื้อขายที่ผันผวนใน Wall Street ซึ่งหุ้นของ Apple Inc. ร่วงลง 6.1% หลังจากประกาศขึ้นราคา Macs, iPads และอุปกรณ์ภายในบ้าน

แม้ว่าบริษัทอย่าง Micron Technology Inc. และ Qualcomm Inc. จะช่วยสร้างความเชื่อมั่นได้บ้าง โดย Qualcomm คาดการณ์ยอดขายส่วนประกอบ AI รายปีจะสูงกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2029 แต่ตลาดในวงกว้างยังคงมีความไม่แน่นอน นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นว่าการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยกลุ่ม "hyperscalers" จะยังคงสามารถรองรับราคาหุ้นที่พรีเมียมซึ่งอยู่ในตลาดปัจจุบันได้ต่อไปหรือไม่

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และแนวโน้มของ Federal Reserve

ในการเปลี่ยนแปลงของตลาดพันธบับัต นักเทรดกำลังคาดการณ์ถึงโอกาสที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงน้อยลง ความรู้สึกนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ โดยเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าค่ากลางที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะยังคงอยู่ที่ 4.1% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอย่างมาก

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ได้รับการปรับปรุงแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเติบโตในอัตรา 2.1% ต่อปีในไตรมาสแรก ซึ่งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อย ส่งผลให้สัญญา interest-rate swaps สะท้อนถึงการคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ที่ลดลง โดยตลาดคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินไว้ที่ประมาณ 34 basis points ภายในการประชุมเดือนธันวาคม

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: การเคลื่อนไหวของน้ำมันและทองคำ

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันยังคงเป็นจุดสนใจเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การโจมตีด้วยวัตถุระเบิดต่อเรือในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นการหยุดสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวัน อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย

ราคาทองคำยังคงทรงตัวหลังจากที่เพิ่งดีดตัวขึ้นเหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผลประกอบการของโลหะมีค่านี้มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากนักเทรดกำลังมองหาสัญญาณจาก Federal Reserve เพื่อกำหนดทิศทางนโยบายการเงินโลกในระยะต่อไป

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ในเอเชีย โดยเฉพาะในเกาหลีใต้ ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง เนื่องจากนักลงทุนประเมินมูลค่าการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ใหม่
• เงินเฟ้อชะลอตัว: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาด ส่งผลให้การคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ Federal Reserve ลดลง
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของตลาดพลังงานโลก