ตลาดเอเชียร่วงหนัก หลังความผันผวนในกลุ่มเทคโนโลยีส่งผลกระทบต่อยักษ์ใหญ่ด้านชิปและ Apple

ตลาดหุ้นเอเชียเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นของการซื้อขาย เนื่องจากแรงส่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยแข็งแกร่งเริ่มชะลอตัวลง โดยได้รับแรงกดดันจากการเทขายอย่างหนักในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญของหุ้น Apple ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนในภูมิภาคเปลี่ยนเป็นความระมัดระวัง แม้จะมีสัญญาณที่ผสมผสานจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็ตาม

ความผันผวนในกลุ่มเทคโนโลยีฉุดตลาดหุ้นเอเชีย

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการลดลงของตลาดคือการกลับทิศของกำไรที่เคยเห็นในหุ้นกลุ่มชิปขนาดใหญ่ ดัชนีหุ้นเอเชียปรับตัวลดลง 1.1% โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ซึ่งเน้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลักได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการเทขาย โดยร่วงลงกว่า 3% ขณะที่บริษัทรายใหญ่ในภูมิภาค รวมถึง SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. และ Kioxia Holdings Corp. เป็นกลุ่มที่ฉุดผลการดำเนินงานของตลาดมากที่สุด

การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนอย่างรุนแรงในกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ แม้ว่า Micron Technology Inc. จะสร้างความเชื่อมั่นได้บ้างด้วยผลประกอบการที่ยอดเยี่ยม แต่หุ้นของ Apple Inc. กลับร่วงลงถึง 6.1% หลังจากประกาศขึ้นราคา Mac, iPad และอุปกรณ์ภายในบ้าน ความอ่อนแอในกลุ่ม "Magnificent Seven" นี้ได้จุดชนวนความกังวลของนักลงทุนว่า การใช้จ่ายด้านทุนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงสามารถรองรับมูลค่าหุ้น (valuation) ที่สูงลิ่วของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในปัจจุบันได้ต่อไปหรือไม่

ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve

ในความเคลื่อนไหวที่ช่วยบรรเทาความกังวลให้กับนักเทรดพันธบัตร ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ให้ความสำคัญ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งตัวเลขนี้ต่ำกว่าค่ากลางที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะเร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของ Fed อย่างมากก็ตาม

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยสัญญา Interest-rate swaps บ่งชี้ว่าความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ลดลงเล็กน้อย โดยคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ประมาณ 34 basis points ภายในการประชุมเดือนธันวาคม นอกจากนี้ โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าได้ลดลงเหลือประมาณ 1 ใน 3 เนื่องจากเจ้าหน้าที่อย่าง John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมในการนำพาเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย

แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์: ความเสถียรของน้ำมันและทองคำ

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงอ่อนไหวต่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี สิ้นสุดการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวัน หลังจากมีการโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม ราคากลับปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย

ทองคำแสดงสัญญาณของความเสถียรเช่นกัน โดยยังคงรักษาระดับไว้ได้หลังจากดีดตัวขึ้นเหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในการซื้อขายรอบก่อนหน้า ผลการดำเนินงานของโลหะมีค่านี้มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการที่นักเทรดเริ่มลดความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง เนื่องจากท่าทีที่ผ่อนคลาย (dovish) ของ Fed มักจะสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น ทองคำ

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเปราะบางของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ในเอเชีย โดยเฉพาะในเกาหลีใต้ ปรับตัวลดลงอย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ในระยะยาวของการใช้จ่ายด้าน AI มหาศาล
• การบรรเทาจากเงินเฟ้อ: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ช่วยลดแรงกดดันในระยะสั้นต่อ Federal Reserve ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในภาคพลังงาน: ความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาพื้นฐานของน้ำมัน ช่วยป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง