ตลาดเอเชียร่วงลงเนื่องจากความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยีและความกังวลด้าน AI กดดันนักลงทุน

ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญกับภาวะขาลงในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียวันนี้ เนื่องจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ปรับตัวลดลงหลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงก่อนหน้านี้ การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของมูลค่าหุ้น (valuation) ที่อยู่ในระดับสูงในภาคเทคโนโลยี และการใช้จ่ายมหาศาลในด้าน AI

กลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านชิปเผชิญกับแรงกดดัน

ตลาดหุ้นเอเชียเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยดัชนีอ้างอิงในภูมิภาคลดลง 1.1% โดยเฉพาะดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ซึ่งมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลัก ได้รับผลกระทบอย่างหนักด้วยการร่วงลงมากกว่า 3% การเทขายนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงในภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ซึ่งนักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่ากลุ่ม "hyperscalers" จะยังสามารถรักษาความสมเหตุสมผลของราคาหุ้นในปัจจุบันต่อไปได้หรือไม่

ในกลุ่มชิป หุ้นขนาดใหญ่ เช่น SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. และ Kioxia Holdings Corp. เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ฉุดผลประกอบการของภูมิภาค แม้ว่า Micron Technology Inc. จะเพิ่งรายงานผลประกอบการที่ยอดเยี่ยม และ Qualcomm Inc. ได้คาดการณ์ยอดขายส่วนประกอบ AI รายปีว่าจะเกิน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2029 แต่ความเชื่อมั่นในวงกว้างกลับไม่ได้ส่งผลต่อตลาดเอเชีย นอกจากนี้ หุ้นของ Apple Inc. ยังร่วงลง 6.1% หลังจากการปรับขึ้นราคา Mac และ iPad ซึ่งส่งผลให้หุ้นกลุ่ม "Magnificent Seven" เริ่มชะลอตัวลงในภาพรวม

ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

แม้ตลาดหุ้นจะซบเซา แต่ตลาดพันธบัตรกำลังตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญ เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าค่ากลางที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะเร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของ Fed อย่างมาก

การชะลอตัวเล็กน้อยของเงินเฟ้อนี้ทำให้นักเทรดลดการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงลง โดยสัญญา interest-rate swaps บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 34 basis points ภายในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ลดลงจาก 36 basis points ก่อนหน้านี้ โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าลดลงเหลือประมาณ 1 ใน 3 ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้นอย่างกะทันหัน

ความเสถียรของน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันยังคงเป็นจุดสนใจเนื่องจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ การโจมตีด้วยอาวุธต่อเรือในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้น สิ้นสุดการลดลงต่อเนื่องสามวัน อย่างไรก็ตาม ราคากลับปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย

ทองคำยังคงแสดงความแข็งแกร่ง โดยทรงตัวหลังจากดีดตัวขึ้นเหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โลหะมีค่านี้ยังคงดึงดูดนักลงทุนในขณะที่พวกเขาปรับลดความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ Fed ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในภาพรวมแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยมีการรายงานการเติบโตในไตรมาสแรกที่อัตรา 2.1% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: ตลาดเอเชีย โดยเฉพาะดัชนี Kospi เผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง นำโดยหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างการใช้จ่ายด้าน AI กับมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูง
• การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อ Fed: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่ต่ำกว่าคาด (0.4% ในเดือนพฤษภาคม) ช่วยลดแรงกดดันในระยะสั้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อพลังงาน: ความผันผวนในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดต่อราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเสถียรของตลาดพลังงานโลก