Азиатские рынки падают на фоне волатильности в технологическом секторе и опасений по поводу ИИ
Сегодня в начале азиатской торговой сессии на мировых рынках акций наметился спад: акции крупнейших производителей полупроводников снизились после масштабного ралли. Основной причиной падения является растущая обеспокоенность инвесторов по поводу устойчивости высоких оценок в технологическом секторе и огромных расходов на ИИ.
Спад в технологическом секторе на фоне давления на гигантов микроэлектроники
На азиатских рынках акций зафиксировано значительное снижение: региональные индексы упали на 1,1%. Особенно сильно пострадал южнокорейский индекс Kospi, ориентированный на технологии, который снизился более чем на 3%. Эта распродажа последовала за периодом высокой волатильности в технологическом секторе США, где инвесторы задаются вопросом, смогут ли «гиперскейлеры» и дальше оправдывать текущие цены на свои акции.
В секторе микросхем основными факторами, тянущими региональные показатели вниз, стали такие тяжеловесы, как SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. и Kioxia Holdings Corp. Несмотря на то, что Micron Technology Inc. недавно представила впечатляющие результаты, а Qualcomm Inc. прогнозирует годовые продажи компонентов для ИИ на уровне более 15 миллиардов долларов к 2029 финансовому году, этот общий оптимизм не распространился на азиатские рынки. Кроме того, акции Apple Inc. упали на 6,1% после повышения цен на Mac и iPad, что способствовало общему охлаждению котировок акций из списка «Великолепная семерка» (Magnificent Seven).
Данные по инфляции и прогноз ставок Федеральной резервной системы
Несмотря на спад на рынке акций, рынки облигаций реагируют на изменение инфляционных ожиданий. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции — индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) — в мае вырос на 0,4%. Этот показатель оказался ниже медианной оценки экономистов, составлявшей 0,5%, хотя годовой темп роста ускорился до 4,1%, оставаясь значительно выше целевого показателя ФРС в 2%.
Незначительное замедление инфляции заставило трейдеров сократить ставки на агрессивное повышение процентных ставок. Процентные свопы теперь указывают на ужесточение примерно на 34 базисных пункта к декабрьскому заседанию, по сравнению с прежними 36 базисными пунктами. Вероятность повышения ставки в следующем месяце снизилась примерно до одного шанса из трех, что создает небольшую страховку для рынков, опасающихся резкого ужесточения денежно-кредитной политики.
Стабильность цен на нефть и сырьевые товары на фоне геополитической напряженности
В сегменте сырьевых товаров цены на нефть остаются в центре внимания из-за геополитической волатильности. Недавний ракетный удар по судну в Ормузском проливе привел к росту цен на нефть марки Brent, прервав трехдневное снижение. Однако в начале азиатских торговых сессий цены немного снизились.
Золото также продемонстрировало устойчивость, сохранив стабильность после восстановления выше 4000 долларов за унцию. Драгоценный металл остается привлекательным для инвесторов, которые смягчают свои ожидания относительно агрессивного повышения ставок ФРС. Тем временем экономика США в целом продемонстрировала рост: темпы роста в первом квартале составили 2,1% в годовом исчислении, что превысило предыдущие оценки.
Основные выводы
- Волатильность технологического сектора: На азиатских рынках, особенно на индексе Kospi, наблюдалось резкое падение, вызванное акциями производителей полупроводников, поскольку инвесторы сопоставляют расходы на ИИ с высокими оценками компаний.
- Изменение ожиданий ФРС: Данные по инфляции PCE ниже ожидаемых (0,4% в мае) снизили непосредственное давление, требующее агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
- Геополитическое влияние на энергетику: Волатильность в Ормузском проливе заставляет внимательно следить за ценами на нефть марки Brent, что влияет на стабильность мирового энергетического рынка.