I mercati asiatici crollano mentre la volatilità tecnologica e i timori sull'IA pesano sugli investitori

I mercati azionari globali hanno affrontato una fase di ribasso nelle prime fasi delle negoziazioni asiatiche odierne, con i titoli leader del settore dei semiconduttori in ritirata dopo un massiccio rally. Il calo è guidato principalmente dalla crescente inquietudine degli investitori riguardo alla sostenibilità delle elevate valutazioni nel settore tecnologico e alle ingenti spese per l'IA.

Il settore tecnologico arretra mentre i giganti dei chip affrontano pressioni

Il panorama azionario asiatico ha registrato un calo significativo, con i benchmark regionali in diminuzione dell'1,1%. L'indice Kospi della Corea del Sud, fortemente orientato al settore tecnologico, è stato colpito duramente, scendendo di oltre il 3%. Questa vendita segue un periodo di alta volatilità nel settore tecnologico statunitense, in cui gli investitori si chiedono se gli "hyperscaler" possano continuare a giustificare i loro attuali prezzi delle azioni.

Nel settore dei chip, colossi come SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. e Kioxia Holdings Corp. sono stati tra i principali fattori di rallentamento delle performance regionali. Sebbene Micron Technology Inc. abbia recentemente registrato risultati straordinari e Qualcomm Inc. abbia previsto vendite annuali di componenti per l'IA superiori a 15 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2029, l'ottimismo generale non si è tradotto nei mercati asiatici. Inoltre, le azioni di Apple Inc. sono scese del 6,1% a seguito di aumenti di prezzo su Mac e iPad, contribuendo a un più ampio raffreddamento dei titoli dei "Magnificent Seven".

Dati sull'inflazione e prospettive dei tassi della Federal Reserve

Nonostante il calo azionario, i mercati obbligazionari stanno reagendo al cambiamento delle aspettative sull'inflazione. L'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), è cresciuto dello 0,4% a maggio. Questo dato è risultato inferiore alla stima mediana degli economisti dello 0,5%, sebbene il tasso annuale sia accelerato al 4,1%, rimanendo ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.

Questo lieve raffreddamento dell'inflazione ha portato i trader a ridurre le scommesse su rialzi aggressivi dei tassi di interesse. Gli interest-rate swap suggeriscono ora circa 34 punti base di restrizione entro la riunione di politica monetaria di dicembre, rispetto ai 36 punti base precedenti. La probabilità di un aumento dei tassi il mese prossimo è scesa a circa una possibilità su tre, fornendo un leggero cuscinetto per i mercati timorosi di un improvviso inasprimento monetario.

Stabilità di petrolio e materie prime in mezzo alle tensioni geopolitiche

Nel segmento delle materie prime, i prezzi del petrolio rimangono un punto focale a causa della volatilità geopolitica. Un attacco con proiettili contro un'imbarcazione nello stretto di Hormuz ha recentemente causato una salita del greggio Brent, interrompendo un calo di tre giorni. Tuttavia, i prezzi sono scesi leggermente durante le prime sessioni di negoziazione asiatiche.

L'oro ha anche mostrato resilienza, mantenendosi stabile dopo essere rimbalzato sopra i 4.000 dollari l'oncia. Il metallo prezioso rimane attraente per gli investitori mentre questi moderano le aspettative per rialzi aggressivi dei tassi della Fed. Nel frattempo, l'economia statunitense nel suo complesso ha mostrato forza, con una crescita del primo trimestre riportata a un ritmo annualizzato del 2,1%, superando le stime precedenti.

Punti chiave

• Volatilità del settore tecnologico: I mercati asiatici, in particolare il Kospi, hanno registrato forti cali guidati dai titoli dei semiconduttori, mentre gli investitori valutano le spese per l'IA rispetto alle elevate valutazioni.
• Cambiamento delle aspettative della Fed: I dati sull'inflazione PCE inferiori alle attese (0,4% a maggio) hanno ridotto la pressione immediata per rialzi aggressivi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
• Impatto geopolitico sull'energia: La volatilità nello stretto di Hormuz continua a mantenere alta l'attenzione sui prezzi del greggio Brent, influenzando la stabilità del mercato energetico globale.