സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും AI ആശങ്കകളും നിക്ഷേപകരെ ബാധിക്കുന്നു; ഏഷ്യൻ വിപണികളിൽ ഇടിവ്

വൻ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞതോടെ, ഏഷ്യൻ വ്യാപാരത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ തകർച്ച നേരിട്ടു. സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന്റെ (valuations) നിലനിൽപ്പിനെക്കുറിച്ചും AI മേഖലയിലെ വൻതോതിലുള്ള ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുമുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കയാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം.

ചിപ്പ് ഭീമന്മാർ സമ്മർദ്ദത്തിലാകുന്നു; സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ ഇടിവ്

ഏഷ്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി, പ്രാദേശിക സൂചികകൾ 1.1% ഇടിഞ്ഞു. സാങ്കേതിക മേഖലയ്ക്ക് പ്രാധാന്യമുള്ള ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ Kospi സൂചിക 3 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞതോടെയാണ് ഏറ്റവും വലിയ ആഘാതം ഉണ്ടായത്. യുഎസ് സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തെത്തുടർന്ന്, "hyperscalers"-ന് അവരുടെ നിലവിലെ ഓഹരി വില നിലനിർത്താൻ കഴിയുമോ എന്ന ചോദ്യം നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ ഉയരുന്നത് ഈ വിൽപനയ്ക്ക് കാരണമായി.

ചിപ്പ് മേഖലയിൽ SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co., Kioxia Holdings Corp. തുടങ്ങിയ വൻകിട കമ്പനികൾ പ്രാദേശിക വിപണിയുടെ പ്രകടനത്തെ മോശമായി ബാധിച്ചു. Micron Technology Inc. അടുത്തിടെ മികച്ച ലാഭം രേഖപ്പെടുത്തിയതും, 2029 സാമ്പത്തിക വർഷത്തോടെ AI ഘടകങ്ങളുടെ വാർഷിക വിൽപ്പന 15 ബില്യൺ ഡോളറിലധികം ആകുമെന്ന് Qualcomm Inc. പ്രവചിച്ചതും ആശ്വാസകരമാണെങ്കിലും, ഈ ശുഭപ്രതീക്ഷ ഏഷ്യൻ വിപണികളിൽ പ്രതിഫലിച്ചിട്ടില്ല. കൂടാതെ, Mac, iPad എന്നിവയുടെ വില വർദ്ധനവിനെത്തുടർന്ന് Apple Inc. ഓഹരികൾ 6.1% ഇടിഞ്ഞത് "Magnificent Seven" ഓഹരികളുടെ പൊതുവായ ഇടിവിന് കാരണമായി.

പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകളും ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് പ്രവചനവും

ഓഹരി വിപണിയിലെ ഇടിവിനിടെയും, മാറുന്ന പണപ്പെരുപ്പ പ്രതീക്ഷകളോട് ബോണ്ട് വിപണികൾ പ്രതികരിക്കുന്നുണ്ട്. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയായ Personal Consumption Expenditures (PCE) പ്രൈസ് ഇൻഡക്സ് മെയ് മാസത്തിൽ 0.4% വർദ്ധിച്ചു. സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രതീക്ഷിച്ച 0.5%-ത്തേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിലും, വാർഷിക നിരക്ക് 4.1% ആയി ഉയർന്നു, ഇത് ഫെഡറലിന്റെ 2% ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ വളരെ കൂടുതലാണ്.

പണപ്പെരുപ്പത്തിലെ ഈ നേരിയ കുറവ്, പലിശ നിരക്ക് വൻതോതിൽ വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതീക്ഷകൾ കുറയ്ക്കാൻ കാരണമായി. ഡിസംബർ പോളിസി മീറ്റിംഗോടെ പലിശ നിരക്കിൽ ഏകദേശം 34 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്നാണ് ഇന്ററസ്റ്റ് റേറ്റ് സ്വാപ്പുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് (നേരത്തെ ഇത് 36 ബേസിസ് പോയിന്റ് ആയിരുന്നു). അടുത്ത മാസം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാനുള്ള സാധ്യത മൂന്നിലൊന്ന് മാത്രമായി കുറഞ്ഞു, ഇത് പെട്ടെന്നുള്ള സാമ്പത്തിക നിയന്ത്രണങ്ങളെ ഭയപ്പെടുന്ന വിപണികൾക്ക് ചെറിയ ആശ്വാസം നൽകുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾക്കിടയിലും എണ്ണയ്ക്കും കമ്മോഡിറ്റികൾക്കും സ്ഥിരത

കമ്മോഡിറ്റി വിഭാഗത്തിൽ, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത കാരണം എണ്ണവില ഇപ്പോഴും ശ്രദ്ധാകേന്ദ്രമാണ്. ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ (Strait of Hormuz) ഒരു കപ്പലിന് നേരെ ഉണ്ടായ ആക്രമണം ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില ഉയരാൻ കാരണമായി, ഇത് മൂന്ന് ദിവസത്തെ ഇടിവിന് അറുതി വരുത്തി. എന്നിരുന്നാലും, ഏഷ്യൻ വ്യാപാരത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ വിലയിൽ നേരിയ കുറവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

സ്വർണ്ണവിലയും കരുത്ത് കാട്ടിയിട്ടുണ്ട്, ഔൺസിന് 4,000 ഡോളറിന് മുകളിൽ തിരിച്ചെത്തിയ ശേഷം അത് സ്ഥിരത പുലർത്തുന്നു. ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വൻതോതിൽ വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകൾ കുറയുന്നതോടെ നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വർണ്ണം ആകർഷകമായി തുടരുന്നു. അതേസമയം, യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിച്ചു; ഒന്നാം പാദത്തിലെ വളർച്ച മുൻകൂട്ടി കണ്ടതിനേക്കാൾ കൂടുതലായ 2.1% വാർഷിക നിരക്കിൽ രേഖപ്പെടുത്തി.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: AI ചെലവുകളെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിനാൽ, സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളുടെ ഇടിവ് മൂലം ഏഷ്യൻ വിപണികൾ, പ്രത്യേകിച്ച് Kospi, വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.
• മാറുന്ന ഫെഡ് പ്രതീക്ഷകൾ: പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറഞ്ഞ PCE പണപ്പെരുപ്പ കണക്ക് (മെയ് മാസത്തിൽ 0.4%) ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വൻതോതിൽ വർദ്ധിപ്പിക്കണമെന്ന സമ്മർദ്ദം കുറച്ചു.
• ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്വാധീനം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ അസ്ഥിരത ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വിലയെ നിരന്തരം ബാധിക്കുന്നുണ്ടെന്നും ഇത് ആഗോള ഊർജ്ജ വിപണിയുടെ സ്ഥിരതയെ സ്വാധീനിക്കുന്നുവെന്നും കാണാം.