Азійські ринки падають через волатильність у технологічному секторі та побоювання щодо ШІ, що тиснуть на інвесторів

Сьогодні на початку азійських торгових сесій світові ринки акцій зіткнулися з падінням, оскільки важковагові акції виробників напівпровідників відступили після масштабного ралі. Спад зумовлений насамперед зростаючим занепокоєнням інвесторів щодо стійкості високих оцінок у технологічному секторі та величезних витрат на ШІ.

Відступ технологічного сектору на тлі тиску на чипових гігантів

Азійський ринок акцій продемонстрував значне падіння: регіональні бенчмарки знизилися на 1,1%. Особливо сильно постраждав корейський технологічний індекс Kospi, який впав більш ніж на 3%. Це масове продавання акцій відбувається після періоду високої волатильності в технологічному секторі США, де інвестори ставлять під сумнів здатність «гіперскейлерів» (hyperscalers) і надалі виправдовувати поточну ціну своїх акцій.

У секторі чипів основними чинниками зниження регіональних показників стали такі важковагові гравці, як SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. та Kioxia Holdings Corp. Хоча Micron Technology Inc. нещодавно продемонструвала вражаючі результати, а Qualcomm Inc. прогнозує, що щорічні продажі компонентів для ШІ перевищать 15 мільярдів доларів до 2029 фінансового року, загальний оптимізм не поширився на азійські ринки. Крім того, акції Apple Inc. впали на 6,1% після підвищення цін на Mac та iPad, що сприяло загальному охолодженню настроїв щодо акцій «Величної сімки» (Magnificent Seven).

Дані щодо інфляції та прогноз щодо процентних ставок Федеральної резервної системи

Попри падіння ринку акцій, ринки облігацій реагують на зміну інфляційних очікувань. Показник інфляції, який Федеральна резервна система вважає пріоритетним — індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE), — у травні зріс на 0,4%. Цей показник виявився нижчим за медіанну оцінку економістів у 0,5%, хоча річний темп прискорився до 4,1%, залишаючись значно вищим за цільовий показник ФРС у 2%.

Це незначне сповільнення інфляції змусило трейдерів зменшити ставки на агресивне підвищення відсоткових ставок. Процентні свопи тепер вказують приблизно на 34 базисних пункти жорсткої монетарної політики до грудневого засідання, порівняно з попередніми 36 базисними пунктами. Ймовірність підвищення ставки наступного місяця знизилася приблизно до одного шансу з трьох, що створює невелику підтримку для ринків, які побоюються раптового посилення монетарної політики.

Стабільність на ринку нафти та сировинних товарів на тлі геополітичної напруженості

У сегменті сировинних товарів ціни на нафту залишаються у центрі уваги через геополітичну волатильність. Нещодавній удар снарядом по судну в Ормузькій протоці спричинив зростання цін на нафту марки Brent, перервавши триденне падіння. Проте під час ранніх азійських торгових сесій ціни дещо знизилися.

Золото також продемонструвало стійкість, стабілізувавшись після відновлення вище 4000 доларів за унцію. Цінний метал залишається привабливим для інвесторів, оскільки вони стримують свої очікування щодо агресивного підвищення ставок ФРС. Тим часом економіка США в цілому продемонструвала стійкість: зростання в першому кварталі склало 2,1% у річному перерахунку, що перевищило попередні оцінки.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Азійські ринки, зокрема Kospi, продемонстрували різке падіння під впливом акцій виробників напівпровідників, оскільки інвестори зіставляють витрати на ШІ з високими оцінками вартості компаній.
• Зміна очікувань щодо ФРС: Дані щодо інфляції PCE, які виявилися нижчими за очікувані (0,4% у травні), зменшили негайний тиск щодо агресивного підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою.
• Геополітичний вплив на енергетику: Волатильність в Ормузькій протоці змушує уважно стежити за цінами на нафту марки Brent, що впливає на стабільність світового енергетичного ринку.